(圖/shutterstock)

 

上周美國道瓊工業指數上漲1.88%，

衝破兩萬點大關；

S&P500亦上漲1.60%。

 

上周聯準會主席葉倫在參議院聽證會上提到，

等待太久再加息是不明智的，

每次FOMC會議均有可能升息；

加上財報表現優異，激勵美股大漲。

 

 

觀察上周資金流向，

受到升息言論影響，股票市場相對吸金，

根據美銀美林引述EPFR截至2月15日的資料，

美股上周霸氣吸金90.94億美元；

日股則連續第六周獲得資金淨流入，

上周吸金9.33億美元。值得注意的是，

新興市場貨幣仍然偏強，

因而獲得資金青睞，

上周全球新興市場吸金24.94億美元，

指數亦有亮眼表現（見表）。

 

股票型基金資金流向

時間	美國股票型	已開發歐洲	日本	亞洲不含日本	拉丁美洲	歐非中東	全球新興市場
近一周	90.94	-1.33	9.33	0.96	-0.13	1.74	24.94
今年以來	125.26	-2.78	123.09	-31.54	4.54	12.40	77.40

資料來源：EPFR，截至2017/2/15。單位：億美元

 

安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，

川普刺激政策預期加上財報表現優異，

激勵美股續創新高。

 

企業財報方面，

截至2/16，S&P500指數成分股中

已公布401家企業財報，

盈餘優於預期比重66.6%，

以科技產業表現最佳，盈餘優於預期比重86%。

 

蔡明潔表示，

經濟數據方面，表現均相當穩健，

1月消費者物價指數月增0.6%，

創2013年2月以來最大漲幅；

1月零售銷售月增0.4%，

優於市場預期的0.1%；

而1月新屋開工年率124.6萬棟，

優於市場預期的122.6萬棟。

 

展望後市，蔡明潔表示，

根據葉倫上周言論，

3月份升息可能大增，

聯邦基金利率期貨顯示，

聯準會3月升息機率

由數據公佈前的34%跳升至44%，

加上經濟展望佳，吸引資金流入美股。

 

但從風險管理角度來看，

升息對市場造成的風險仍不可小覷，

因此建議投資人布局上

仍應均衡配置於股票和債券，

透過平衡型基金的切入，

保持投資組合的穩健。

 

在日股部分，

安聯目標多元入息基金經理人莊凱倫表示，

日本首相安倍與美國新任總統川普會談平穩結束，

川普未批評日本引導日圓貶值及對美汽車貿易，

加上日本企業獲利及經濟數據佳，

激勵日股連六周獲得資金淨流入。

 

目前看來，

儘管日本第四季GDP成長不如預期，

但仍是處於成長狀態。

 

加上根據高盛統計，

東京證交所主板企業

絕大多數已公布2016/9-12月財報，

63%企業獲利優於預期，

整體淨利年成長20%，

優於先前市場預期的4%，

且有260家企業上調了2016財年

(截至2017/3/31止)的淨利潤預期，

僅102家下調。

 

在新興市場部分，

莊凱倫表示，

MSCI新興市場指數本月以來已上漲3.31%，

主要是受到新興市場貨幣走強的影響。

此外，受到巴西央行宣布降息樂觀預期帶動，

拉美表現更可期。

 

展望後市，

預期今年全球仍呈溫和復甦，

新興市場可望擺脫衰退，

因此將會略微加碼，

特別看好俄羅斯與巴西。

 

在台股部分，

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，

近期盤面資金主要簇擁至中小型股，

包括化合物半導體(三五半導體)、

通訊設備應用等相關新應用等題材，

因為具有想像空間，

成為市場資金相對青睞的族群。

 

此外，資本支出

也對工業電腦後市的成長

成為一股重要的推升力道。

 

針對CES展及即將登場的MWC通訊展，

廖哲宏表示，

包括自動駕駛相關、AR、VR2及遊戲等相關題材，

也因想像空間夠大，

持續受到市場的關注，

而雙鏡頭新應用衍生的需求也成重要投資題材。

 

在iPhone 8題材方面，

看好度持續發酵。

 

廖哲宏表示，

目前全球使用iPhone的支數超過10億支，

平均使用年限逾2.7年，

以此推估，未來三年

iPhone換機需求將有望大幅提升，

預估有機會從每年的2.2億支提高至2.6億支，

在此潛在龐大換機需求推升下，

相關供應鏈也將因此受惠。

 

展望後市，廖哲宏表示，

今年科技公司獲利有逐季成長的格局，

市場開始尋找低基期的股票，

加上今年成長性會是帶動股價上漲的主軸，

策略上尋找營收獲利成長率佳的股票將會是今年的布局重點。

 

 

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