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(圖/shutterstock)
文章來源:Money錢
蔡明宏 19 歲時，就買進生平第一檔股票
從 19 歲高中剛畢業沒多久
就買進生平第一檔股票
蔡明宏就此迷上了投資市場
至今已 10 個年頭
這 10 年來
他完全靠著自學摸索
從聽投顧老師解盤買股的門外漢
變成對籌碼動向一手掌握的專職投資人
蔡明宏究竟怎麼從買股門外漢
翻身變成專職投資達人呢？
趕緊來看看吧...
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蔡明宏只愛 15 元低價股
原本喜歡做當日沖銷的他
現在可以抱股超過半年
經驗值累積越來越多
投資紀律也更加嚴謹
但蔡明宏的最愛卻始終如一： 15 元上下的低價股
「 2011 年歐債風暴台股曾跌到 6609 點，
現在已經漲到 8500 點，
這兩年其實很好做。」
蔡明宏說
特別是有主力進駐的低價小型股
一直是投資市場賺錢的最佳管道
用 3 個關卡篩選
找出潛力股避開地雷
蔡明宏分析
低價股會大幅上漲
不外乎是出現被併購、賣土地或處分轉投資、接到知名廠商訂單等題材
像前陣子美國電動車廠商特斯拉（Tesla）新車熱銷
台股就吹起「特斯拉概念股」風潮
即使根本沒接到訂單
但就有個股股價從 10 幾元漲到 30 元。
雖然也有少數是真正體質改善、獲利開始增溫
或是透過減資打掉虧損、受到市場資金青睞而大漲的個股
但是在這些題材發生之前
要掌握到內線消息並不容易
所以蔡明宏會先透過基本面條件與籌碼面動態
用「過 3 關」的方式來篩選出值得投資的低價潛力股
蔡明宏說
買低價股一定要搭配小股本
較容易從谷底翻身
才具有投資潛力
大型的中低價股像是面板、DRAM 族群
公司通常背負大額的設備折舊攤提
一旦落入虧損
股價要翻揚的時間會拉很長
因此
他篩選個股的第 1 關是股本最好小於 20 億元
甚至小於 10 億元更佳。
股本小的公司也怕有倒閉問題
所以即使虧損
也不可以虧太多
保持些微獲利則更佳
蔡明宏解釋
買有獲利的公司
遇到股價下跌
加碼攤平也放心
如果買虧損的公司
當股價開始下跌時
內心會掙扎要不要攤平
所以他會逐季確認個股的獲利數據
尤其是前 3 季獲利出爐後
個股全年獲利也呼之欲出
此時最容易找出價格被低估的股票
有獲利的股票
配息機率也高
蔡明宏很喜歡國眾（5410）這檔股票
屬於大眾電腦（王永慶女婿簡明仁創辦）相關企業
客戶群大部分來自台塑集團
每年都有小幅獲利
配息率高達 7 成以上
所以他目前手上有持股
就算股價不漲
起碼還有配息收入
蔡明宏因為長期持有國眾
經常打電話去問發言窗口營運狀況
得知國眾前兩年因認列大眾電腦的虧損
影響獲利
但自 2014 年起已認列完畢
往後獲利會變佳
也讓他更有信心抱股
連續虧損的公司淨值才會低於 10 元
表示公司翻身能力弱
而且淨值低於 10 元的公司不開放信用交易
讓偏愛融資交易的蔡明宏無法忍受
「能融資交易才會有資金願意進駐拉抬，
不能融資交易的股票就少了這項優勢。」
3 項功課抓主力動向
成為籌碼贏家
前面的 3 個關卡是從基本面下手
已足以把地雷股排除
但要挑到能漲的股票
是否有資金拉抬最為重要
也就是籌碼面條件
蔡明宏提到
追蹤籌碼相當花時間
但他這 10 年沒有上班
每天都專心研究股市
累積大量實戰經驗後
發現「有主力或公司派願意拿出資金拉抬」
才是股價能一路上漲的主因
「每檔股票背後都有主力，
只是看有沒有要做而已。」
用前 3 個關卡進行初步篩選後
蔡明宏會再觀察股票的股性
如果過去有過波段起伏
表示主力或公司派會擇機進來拉抬
較適合介入
他以自己獲利了結的怡利電（2497）為例
把周線、月線拉長一段時間來看
發現過去 5 年有 2 次從 20 元出頭拉到 30 幾元
然後又回到 20 幾元原點
股性較活潑
低點進場有機會賺到波段行情
如果個股過去走勢是一路平坦
或是拉高之後沒有再回到原點
想要波段獲利難度就高了
當把選股範圍縮小到 20～30 檔
蔡明宏會再做以下幾項功課
決定真正要買的股票
並耐心等待行情發動
功課 1
查董監持股比例，是否高於 20 %
股價要漲
最重要的就是籌碼集中
如果籌碼凌亂
有人想拉、有人在賣
股價漲幅就不易拉大
如果本身已經是小型股、低價股
董監持股又大於 20 %
甚至超過 30 %更好
表示公司經營階層仍有心經營
惜售手中持股
主力在市場蒐集籌碼就很容易收乾淨
不用花費太多的資金
對於之後股價上漲有絕對助力。
功課 2
每天到證交所和櫃買中心網站抄資料
證交所和櫃買中心每天收盤後都會公布個股的券商進出資料
可是只有當日
沒有歷史資料
像本刊專欄作家陳家豐就會使用專業籌碼軟體
直接取得歷史統計資料
蔡明宏則是採用自己蒐集的方法
每天去看鎖定個股的券商進出動態
並抄寫下來
只要連續抄寫一陣子
就會發現部分個股有特定券商在買進
當買進的累積張數越來越多
股價離蓄勢待發的日子也就不遠
他更會留意買進券商和公司的地緣性
特別因為自己是台中人
也鎖定台中一帶的主力來觀察
當發現公司所在地是在中部
而不斷買進的券商也在中部
那就是公司派的蹤影現形
他舉過去帶來不少獲利的裕國（8905）為例
公司位於台中
結果每次股價發動前
買進的券商一定都在台中一帶
所以籌碼極好掌握
他開玩笑的說：
「老闆真的很懶耶！多年來都不會去別的地方交割。」
功課 3
發現主力進駐後 ，自己想題材
就像要挑有獲利的公司
內心才會安穩一樣
雖然看到主力已經開始布局
但再看公司營運平平
股價也不振多時
還是難免有「半信半疑」的情緒出來干擾
況且
就算主力上了車
之後一定也要有題材發酵
散戶才會願意接手
所以蔡明宏訓練自己要懂得想題材、找題材
例如他發現強盛（1463）
被幾家台北厲害的券商（即幾乎每次出手都會賺錢的券商）持續買進
便開始查閱強盛的新聞及翻閱年報
發現強盛有轉投資保強建設
正在執行台北市羅斯福路的都市更新案
即將認列收益
他認定主力應該是看準這項題材
於是在 12 元附近跟著買進
後來強盛最高漲到 20 元
小股民不適合高價股
避免下跌比上漲更重要
靠著基本篩選加上用功追蹤主力籌碼
蔡明宏在 2012 年的報酬率約 50 %
2013 年達到 70 %
這還是他「謙虛」後的說法
他提醒
雖然高價股有高價原因
有些股票的營收獲利確實也很漂亮
身為小股民
「預防下跌風險比追逐上漲空間還重要」
如果低價股本身有獲利能力
下跌空間有限
對股民的傷害也較低
「我每天下午收完盤會去游泳
常聽到泳池內有婆婆媽媽討論股票
之前有人買宏達電（2498）、有人買基因（6130）
結果一輩子辛苦存的退休金就賠了大半
真的很讓人為她們難過！」
蔡明宏說
主力手法越來越多
也越來越壞
很慶幸自己從很年輕就懂得要做功課
漸漸理解投資之道
就不怕到退休年紀時才把老本賠掉
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