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近期許多投資人漸漸從過往的共同基金，轉為採用 ETF 做投資，主要是因為大家漸漸發現投資費用（基金內含管理費）的重要性，加上要挑選到長年擊敗市場大盤的經理人，真的很難，但是想用最簡單、最實用投資策略該怎麼做？
文 / 理財W實驗室
你是選股達人像是巴菲特嗎？
從有股票市場以來，目前長年經得起考驗的成功投資人就是巴菲特，長年的年化報酬率擊敗市場大盤。 另一位是彼得林區（Peter Lynch），當時他在富達的麥哲倫基金操盤，也是創下長年遠遠擊敗大盤的紀錄，美國股市近一百多年的歷史，能夠講出長年擊敗市場的操盤手不到十個，長期擊敗市場大盤真的不容易！
以下介紹市面上大家常常聽到的兩種金融商品
共同基金（Mutual Fund，俗稱主動式基金）：
- 共同基金誕生於 1924 年，是從許多投資者募集資金來進行投資管理的工具。
- 大多數共同基金由專業的經理人進行〝積極管理〞，他們努力地嘗試使用各種投資策略來擊敗相對應的股票市場大盤。
- 投資人可以直接從基金發行商（例如：摩根、野村、元大）購買，或是在各通路進行投資（例如:銀行、保險、證券、網路基金平台）。
ETF（股票指數型基金，俗稱被動式基金）：
- 第一檔 ETF 是在 1990 年成立發行，也是從許多投資者募集資金來進行投資管理的工具。
- 大多數 ETF 是〝被動式管理〞，表示是追蹤市場大盤指數表現的管理方式，發行的目的即追求市場整體平均報酬，少部分採用主動式操作（例如：槓桿、反向、高股息、ESG）。
- 類似於股票在交易所的交易方式（股票市場交易），投資人買到的 ETF 都是從另一位投資人賣出。
每種投資產品發行時的出發點都是優良的，有人期望藉由專業的研究團隊擊敗市場大盤，有人期望獲取市場平均報酬就滿意了。
但近年來，多數投資人漸漸從過往的共同基金轉為採用 ETF 做投資，主要是因為大家漸漸發現投資費用（基金內含管理費）的重要性，加上要挑選到長年擊敗市場大盤的經理人，真的很難！
另外，許多研究發現，不管是哪個地區的共同基金，有近 70%~80% 的基金績效是輸給對應的市場大盤（Benchmark），因此挑到長期表現好的基金非常不容易的情況下，紛紛直接選擇費用低廉的 ETF 進行投資，穩穩獲取市場的平均報酬。
沒有任何一種策略是絕對的好壞，只是取決於適不適合你！
以及你的投資信念是什麼！您可以主動嘗試擊敗市場，也可以被動地獲取市場平均報酬。
主動投資法（共同基金）：
- 目的： 試圖打敗市場大盤（例如：台灣加權股價指數、日經 225 指數、香港恆生指數、美國 S&P 500 指數）
- 怎麼做：專業的經理人與研究團隊將分析與研究，投資他們認為可以擊敗市場的商品，預測和判斷未來優於市場大盤報酬的特定股票。
- 內含管理費用：高（若經理人真的能夠長年擊敗市場大盤，收取高費用非常合理）
被動投資法（ETF 或 指數型基金）：
- 目的：獲取市場大盤平均報酬
- 怎麼做：追蹤整體市場大盤指數的表現，完全被動式管理，當市場大盤指數進行調整時，它裡面的持股才會跟著變動，所有持股公開透明，因為就是追蹤整體市場。
- 內含管理費用：低（費用越低，才能更貼近市場平均報酬）
我自己本身是兩種策略並行，七成左右的資金放入被動式的 ETF 執行資產配置，剩下三成則是做主動式操作，因為我很清楚知道要長期擊敗市場非常難，過去就是採用全部主動式的積極操作選股，但每年的績效與市場大盤比較，長期下來還是輸了一些，因此改採混和策略。
一方面滿足自己研究個股或產業的樂趣，另一方面也可以讓投資的績效穩穩地追隨市場平均報酬。
不管你選擇什麼策略，以下三個投資上非常重要的原則一定要掌握：
- 減少你的投資成本與費用（例如：交易手續費、基金內含管理費、交易或股利稅）
- 做好多元化的資產配置，找出負相關的資產進行配置（例如：股票與公債），另外能夠全球化配置則是更好的策略！
- 制定投資目標，長期持有。 “買進並持有”是我認為最簡單與最實用的策略，千萬不要不斷地判斷市場高低點（單一股票仍須視獲利情況決定價格是否合理）。
（圖片來源：Wealth 101）
「不斷改變的是市場，但優質的投資建議鮮少改變。」–Jason Zweig（華爾街日報知名財經專欄作家）
（圖：shutterstock / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
