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基金種類百百種，到底該如何挑選？定期定額好幾年的基金報酬率達到 100% 時，是否要停利？讓基金教母蕭碧燕告訴你到底該如何操作基金，才能輕鬆又穩定的獲利。
文 / Money 錢
共同基金是民眾重要的投資理財工具之一，近年更因種類多元、各基金平台崛起，掀起一波空前優惠費率，吸引小資族參與。基金該怎麼投資才能穩穩獲利呢？
Q：市面上基金種類那麼多，如何挑選投資標的？
A：基金教母蕭碧燕強調，投資基金選什麼都可以，差別只在於「要不要等很久」，這是投資人要想的問題。所謂久，每個人心中的標準不太一樣，有人可以等 3 年，有人只能等 3 個月。因此，投資人要了解每檔基金的景氣循環（週期）長短，問自己喜歡週期長還是週期短的基金，長是多長，短又是多短。
週期是指，當多頭結束，進入空頭後的時間有多長。蕭碧燕觀察到，多數投資人都不考慮這個問題，只看大家都在買哪些已經漲很高的基金，例如去（2020）年瘋「能源轉型」基金，許多投資人買在相對高點，也套在高點，卻不知道它的週期是長的。如果投資人事先清楚了解這類基金的週期較長，可能就不會買或只賺一波短線就跑。
蕭碧燕提醒，投資應該要先求成功，再來談報酬率，若投資人因為週期太長等不了，再高的報酬率也賺不到，因此週期的考量應該在報酬率之前。
此外，若情況變了，也要有因應做法。以最多人詢問的中國基金為例，中國股市的等待週期受政策改變的影響已拉長，報酬率也可能受到壓縮，投資人要想清楚自己能不能接受，若不能接受就不要買。
Q：基金淨值的計算基準與公布時間各有不同，該怎麼辦？
A：「不做短線，長期投資就沒有這個問題。」蕭碧燕以此說明他從不擔心各基金淨值計算與公布時間不同對投資獲利的影響。
蕭碧燕表示，買賣基金有 3 點應該弄清楚。首先，各家基金公司的淨值計算基準不一致，有些是以收盤價來計算，有些是以股市開盤之後的某個時間點來計算，因此會出現明明股市大漲，基金卻下跌的情況，中間的落差就是因為淨值計算截點的不同，投資人可在基金的公開說明書中了解淨值的計算方式。
其次，買賣當時不知道淨值，事後才知道是常態，即使台股沒有跨境問題，最快也要當天晚上才知道淨值，跨境投資的基金，淨值更經常出現落後 1、2 天的情況，所以擇時這件事在基金投資來說根本不存在，同時也代表基金投資不適合短線交易。
最後，淨值較晚公布，影響的只是贖回後拿到錢的時間，因為淨值出來後，才能算出贖回總金額，也才可以匯入投資人指定的帳戶裡。
Q：如何實際賺到錢，但不被匯率、手續費吃掉？
A：蕭碧燕認為這其實根本不是問題，理由是，目前手續費率幾乎都殺到 0，就算有手續費，費率也是打 1 折，非常低。再者，不論是銀行、基金平台等個人帳戶顯示的報酬率，都以當日匯率換算過，若報酬率不高，投資人通常不會賣。獲利因匯率與手續費而大幅減少、甚至損失的情況通常不會發生。
匯率對獲利有明顯影響的情況有2種，首先是賣出當時匯率大升或大貶，這點投資人計劃贖回時，可以事先觀察匯率的變化，避開匯率大幅波動的時期。其次是做短線，賺到一點點就賣。蕭碧燕強調，只要報酬率達到一定程度以上，匯率對整體獲利的影響不大。
Q：定期定額 20 年的基金，報酬率達到 100%，是否要停利？
A：若投資人定期定額一檔基金 20 年，報酬率 100%，蕭碧燕認為這樣的報酬率很少，因為很多台股基金 10 年的報酬率就逾 200%，顯示這檔基金的表現差強人意，她建議應該停利更換投資標的。
至於該如何評估停利這件事，蕭碧燕建議從 3 個方向來評估：
- 方向 1：若投資人想要賺「仰天長笑」（超長期定期定額投資，賺很高的獲利），須先問自己想要多少報酬？
- 方向 2：現在若需要用錢就停利。
- 方向 3：基金長期趨勢若向上，不用停利，若長期趨勢開始彎下來，當然要停利。
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本文精彩內容來自 2021 年 12 月號《 Money 錢》，更多投資理財資訊，請鎖定 2022 年 12 月號《 Money 錢》
（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Ting；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
