(圖/shutterstock)

 

1年只研究1檔股票，

納入口袋名單的每檔股票都要可以長抱10年，

每次出手必拉高安全邊際至100%，

所以等待3～5年是家常便飯……

深挖‧等待‧出擊！

價值投資人鄧安鎮因此檔檔股票都大賺2～3倍。

 

圖片是習慣周末埋首花園裡的鄧安鎮，

把當「園丁」的心得也運用在投資市場上，

他說，雜草除乾淨了，花朵才能長得好；

捨棄雜事，專心研究股票，才能看到成績。

 

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「旅行～是為了找尋……

未知的體悟、驚奇，還有感動！」

這一天晚上鄧安鎮整理他在世界趴趴走的照片，

在FB上po出一張蘇黎世河邊的美照，他寫到：

" 我們從黃昏時分用餐到華燈初上，

面對這般美景當前，我終於曉得，

這一餐是物超所值的。

此時，就在河邊對岸的不遠處，響起悠揚的樂聲，

隨著河邊蕩漾的波影，

在這樣浪漫的夜晚，釋放開來……"

 

在鄧安鎮的FB上，多的是旅行中的驚艷景色，

手拿著相機、對焦、按下快門，

一張張色彩飽和、饒富意境的照片，讓人看了好心動，

直想跟著鄧安鎮一走這些私房景點。

 

而鄧安鎮更是無法自拔的每年一定要

安排4～5趟海外自助旅行，

且每一次都要行走20天以上才肯作罷，

「但今年只計畫出去3趟，因為手上有浩鼎（4174），

要花多點時間研究。」

鄧安鎮露出大男孩般的陽光笑容。

 

 

 

 

買股票與種茶花一樣

想見到「開花」要呵護、等待

鄧安鎮真的很陽光，

每個周末他都要埋首在700多坪的花園裡，

滿手泥巴、和著汗水，與他的眾茶花談戀愛。

「從種子埋到土壤裡開始，一定要固定澆水、施肥，

而雲南系的茶花照顧起來困難度較高，

有時候要長達2～3年時間，才會開出唯一的1朵花。」

問他為什麼如此鍾情茶花？

「難照顧，有挑戰性，而且茶花的變化太多了！」

 

面對股市，鄧安鎮也把當「園丁」的心得派上用場。

「雜草除乾淨了，花朵才能長得好；

買股票也是，捨棄雜務，1年專心研究1檔股票，

1次只做1件事，才有可能卓越。」

 

過往，鄧安鎮約每3個月研究1檔股票，

但近4年，他每年只會認真「照顧」1檔股票，

所以是鉅細靡遺的深挖，就像為了好好照顧浩鼎，

他可以想盡辦法打入醫生圈，認識藥商，

以釐清有關生技業的艱澀內容。

 

當找到好股票之後，就只剩「等待」。

鄧安鎮分享一個最簡單的買進策略：

本益比10倍以下再出手，

「我要把買股的安全邊際拉高到100%。」

 

 

自喻為貪婪的價值投資人

買股票一定要賺2～3倍

建立部位之後的策略，依然是「等待」，

除非手上的股票變貴、變壞，或找到更好的標的，

他才考慮賣出。

「價值投資人是最貪婪的，

沒有賺個200、300%是不會走人的。」

鄧安鎮嚴肅的說，

「但有時候等個5、6年才開花，也不無可能。」

 

鄧安鎮的本事：忍功一流！

細數鄧安鎮手上的10檔核心持股：

長華 （8070）、胡連（6279）、茂順（9942）、

華立（3010）、浩鼎(4174)、F-慧洋（2637）、

裕融（9941）、南亞（1303）、台塑化（6505）、

鴻海（2317），全數抱了3年以上，

甚至華立擺了16年之久，茂順也持有10年以上。

「不過，前陣子我已經把持股比重最高的華立

賣掉一部分，轉換成其他股票，

但仍然『還沒嫁完』。」

 

鄧安鎮的堅持：不隨便賣股票！

1年只研究1檔股票，接下來「等待」是唯一策略，

鄧安鎮現在每年光是股息入袋就高達200～300萬元，

至於報酬率？他笑說已經算不清楚了，

不過對於手中核心持股的買進成本，倒是如數家珍，

「62元買鴻海、26元買裕融、111元買浩鼎、

60元買長華、38元買胡連……」。

 

對照目前的股價，

鴻海與長華約90元、裕融近80元、浩鼎在300元左右、

胡連約130元……

如果再加上多年來的配股配息，

果然報酬率難以計算，而這是他2008年進入

「價值投資3.0版」之後的成績單。

 

44歲的鄧安鎮，因為已達財務自由，

日子過得很「任性」，雖是保險公司的業務主管，

卻被底下的業務員嘲諷是「爛主管」，

因為他總是有一搭沒一搭的「調教」小業務。

而他企管的背景，則被朋友情商去管工廠，

不過，一星期也只花3天時間。

 

其餘的日子，他愛攝影、愛旅遊、愛蒔花弄草、

愛研究股票，但就是不愛看盤。

「我曾經去上過技術分析的課，聽不懂，

疑問一大堆，結果因為追根究柢的問老師，

才上第3堂課就跟老師吵架。」

鄧安鎮聳聳肩說.....

 

 

初入股海慘被吃乾抹淨

第1、2檔股票全變壁紙

其實18年前，鄧安鎮是騎著摩托車，

大街小巷鑽進鑽出的菜鳥業務，

當時他年薪不到50萬元，除了是職場的大菜鳥外，

更是險峻股海的小鮮肉，慘被吃乾抹淨，

買的第1、2檔股票──誠洲電子與泛亞銀行，

通通變壁紙。

 

「誠洲15元買進後，馬上掉到11元，補！

很快到9元；補！再到7元。

泛亞更慘，買沒多久直接下市。」鄧安鎮苦笑說，

自己操盤不行，乾脆把錢交給營業員，

以為營業員就是股市專家的代表，

結果再賠掉幾十萬元。

 

不過，初入股海，幸運之神的不眷顧，

倒成了好事，因為他很快醒悟，

買股票得靠自己好好做功課。

於是25歲起他大量閱讀，

「什麼葛拉漢、費雪、巴菲特、陶德、彼得林區……

還有證券分析、價值投資的書籍，我全部都K過，

每個月一定會看4～5本，

算一算2年時間大概看了上百本的書。」

 

 

鯨吞百本書漸入佳境

遇見洪瑞泰獲利再提升

這是鄧安鎮的「鯨吞階段」，

他算是初步找到買股的方法，

而這個階段他的年報酬率可以達到10%左右。

「但，我不滿足。」

 

2005年一次到誠品書店，

鄧安鎮見到洪瑞泰寫的書《巴菲特選股魔法書》，

「我那時候在書店站著一口氣看完三分之一，

買書後的2天，就決定要去上他所開設的『巴菲特班』」

 

「洪瑞泰可以把複雜的東西，

簡化到連菜籃媽媽都看得懂，

而他的方法對我過濾股票有莫大的幫助。」

一直到2008年，

鄧安鎮買股票不偏離洪瑞泰的核心思維：

從財報找出潛力股，

且特別重視股東權益報酬率（ROE）、

盈再率（盈餘再投資率，即資本支出占盈餘的比率）

而這個階段，他的投資年報酬率從10%，

進一步拉高到15%。

 

企畫：編輯部   攝影：張家禎

本文由 Money錢 授權轉載，原文 於此

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