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到底有什麼方法可以和股神巴菲特一樣提早掌握好股票呢？很多投資人投資股票都只想要賺短期價差，因此，追高殺低、賠多賺少。但巴菲特卻說，要用當長期股東的心態，來持有一支股票。他衡量的方法是，公司能不能年年穩定的配出現金給股東。

文 / 林奇芬

我也想握有好股票！

「天啊，一張股票 300 萬元，如果我也有一張就好了！」表妹薇貞看著大立光股價突破 3 千元的新聞，不禁大聲嘆息。 「是啊，如果有 10 張大立光，就可以退休了。」我笑著說。「雖然說，千金難買早知道，」薇貞好奇地問：「但有什麼方法，可以提早掌握到這種好股票呢？」

長期握有好股票，輕鬆打敗定存

「當今世人稱為股神的巴菲特，就有這種本事。」我回答，「今年巴菲特交出經營波克夏公司 50 年的成績單，總報酬率 1.8 萬倍，年報酬率 21.6％ 。」「哇，比銀行定存高出 15 倍以上。」薇貞睜大眼睛看著我，「表姊。真的有好股票，可以輕鬆打敗定存嗎？不會賺了利息、賠了價差吧？」「很多人投資股票都只想要賺短期價差，因此，追高殺低、賠多賺少。但巴菲特卻說，要用當長期股東的心態，來持有一支股票。他衡量的方法是，公司能不能年年穩定的配出現金給股東。」我回答。

「如果一家公司每年可以穩定發現金股利給股東，不就像妳把錢存銀行，每年領固定利息一樣嗎？」我接著說：「如果現金股息殖利率（股息/股價）可以有 5%，不僅遠遠高過 1 年期台幣定存利率 1.4%，更不用說，還有股價上漲的利益。」「有這樣的股票可以投資嗎？」薇貞迫不及待地問。「當然有，不過，透過 5 大原則來挑選，可以讓妳的投資更穩健。」我回答。

原則 1 體質健全的好公司

「第一個重要原則，就是挑選經營體質良好的公司。比如台積電、大立光、巨大、統一超、兆豐金...等。」「一家體質好的公司，才有能力持續創造營收獲利。如果體質不好，沒有獨特利基，很容易被市場其他競爭者取代，自然無法提供股東穩定獲利。」我進一步說明。

原則 2  受景氣循環影響小

「許多公司經營體質雖然很好，但仍然會受到經濟景氣影響，帶來營收、股價的波動風險。以台積電為例，受到 2008 年底金融海嘯衝擊，營收小幅下跌，股價也有較大波動。還好台積電體質好，很快就回復正軌，但其他規模較小的電子公司，受到的衝擊就比較大。」「相較之下，有些公司受經濟景氣影響小，更適合當領息定存股。例如，電信公司、保全公司、零售通路，不管經濟景氣如何，都有穩定需求。」我補充說明。「我知道，像中華電、台灣大、統一超、中興保全等，都比較不受景氣影響，也是許多穩健投資人喜歡投資的標的。」薇貞搶著回答。

原則 3  每年發配現金股利

「前面 2 個，是我們挑選好股票的重要原則，但想要打敗定存，還有一個關鍵，就是公司要能穩定的發放現金股利，為股東帶來現金收入。」我接著說。「例如，像統一超、兆豐金等公司，過去 10 年每年都可發放現金股利，而且發放的現金呈逐年穩定成長，這樣的公司更值得長期投資。」我帶著薇貞查詢財經網站，把各家公司歷年配股配息資料找出來。

原則 4  計算五年平均股利

「真的耶，這些公司每年都可以穩定的發現金給股東，那我也要趕快來當股東。」薇貞看著這些數據，似乎頗為心動。「要注意二個原則，一、每年現金股利金額穩定，不要一年高、一年低；二、現金股利可逐年成長，而不是逐年下滑。」我進一步說明：「以前面三家公司為例，可符合以上 2 個原則。我們計算一下過去五年平均現金股利，統一超平均是 5.51 元，中興保平均 3.49 元，兆豐金 1.062 元。」我快速的用計算機算出來。

原則 5  計算合理買進股價

「真好，那我現在可以買進這些股票嗎？」薇貞等著要領息了。「且慢，別忘了妳的投資目標是賺 5% 現金股息，所以，我們要從平均現金收入來回推合理買進股價。」我接著說：「例如，兆豐金平均股息 1.062元，若以 5% 現金股息回推，合理買進價格是 21.24 元(1.062 / 5%)，中興保全為 69.8 元，統一超為 110.2 元。但是，目前這些公司的股價都高過此水準，還要再等一等。」「那要等多久呢？」薇貞有點失望地說。「好的投資機會是值得等待的。巴菲特說，當好公司遇到倒楣事時，就是危機入市的好機會。」我笑著說。

「嗯，雖然現在無法進場，但今天我學到了一課，用賺利息的角度來投資股票，不僅可以穩穩賺到利息，而且透過試算、判斷合理買進股價，不會買在高點，即使短期套牢也不怕。真是一個好方法。」薇貞開心的說。很多人都認為投資股票風險很高，而寧願將錢放在定存，但只要做足功課，採長期投資角度，股票投資也能有長期穩定獲利喔...！怕風險的朋友們，是否學到了一課呢？

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本文由 女人變有錢 授權轉載，原文 於此

( 圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：alex )

林奇芬

打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌，擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯，長期推動理財知識普及化。名言是「理財是人生必學第二專長」，希望用簡單易學的方法，讓每個人學會管理自己的財富人生。 目前為自由作家，在Yahoo奇摩、鉅亨網、MoneyDJ、NOWNews、富聯網、Cheers、好房網、Money錢雜誌，均有專欄寫作。並經常受邀在全台金融機構、企業、大眾講座，分享投資理財知識。 著作：【治富---社長的理財私筆記】、【藏富—我用基金賺到一輩子的財富】、【窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前一定要懂的10個指標】、【第一份收入就投資】 FB粉絲團林奇芬治富俱樂部 ( http://www.facebook.com/mrsmoney888)