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你玩的股票最近是賺錢還是賠錢？似乎已成茶餘飯後最常出現的話題，但股票真的是用「玩」的就能賺錢、有高報酬率嗎？對股票有錯誤的人不在少數，這也是為什麼他們常賠錢的原因之一，其實「玩股票」會輸錢，其中一點就是…

 

本文目錄：

• 賠錢原因 1：只看報酬率，完全忽略風險
• 賠錢原因 2：在「玩」股票，不是在「投資」股票
• 賠錢原因 3：不知道自己在投資什麼
• 賠錢原因 4：把股市當賭場
• 賠錢原因 5：跟著新聞做股
• 股票賠錢的原因總整理

 

文 / GD 價值投資

 

相信你應該很常聽到「你有在玩股票嗎？」、「他玩股票就賺了很多錢了！」可是你有沒有想過，股票真的是用「玩」的嗎？難道股票真的跟賭博一樣就是把錢丟下去，然後賭它的漲跌嗎？很多人對於股票有錯誤的認知，在投資股票上都會賠掉不少錢，所以如果你想繼續往下釐清為什麼「玩股票」會輸錢 5 大原因的話，那就繼續看下去吧！

 

賠錢原因 1：只看報酬率，完全忽略風險

絕對不要羨慕別人的高報酬率

你身邊一定常常有人在炫耀說：「我一個禮拜股票就賺 100%，今天可以不用上班了」。我知道當下你聽到別人講靠股票一週可以賺 100% 時，你一定是巴不得想趕快知道他到底是買哪一支股票可以有這麼高的報酬，然後你就會想跟單買進。但是老實講，在這麼短時間內有這麼高的報酬，通常都是那個人「All in 一檔股票」，或是他是買那檔股票的權證、選擇權等比較高風險的金融商品。如果你也想「靠股票一週賺 100%」把資金壓在同一檔股票上，你的投資風險就會非常高，不是一週賺 100% 就是一週賠 100%，你覺得這是你可以承受的風險嗎？所以當別人告訴你他一週賺 100% 時，他同時也在告訴你「他每天在鋼索上冒險」，因為非常有可能市場突然變了風向遇到崩盤，他就是一週賠 100% 甚至更多，風險真的非常的高。

	心態	資金分配
不好的投資	只追求高報酬率	All in 在同一檔股票
好的投資	非常專注在風險控管	分散在不同好標的上

 

你要控制好風險

所以在投資股票的時候，你更應該要專注「風險控管」，而這邊的風險控管並不是說「我自己認為有做好風險控管」就代表有做到。很多時候你覺得自己有做到，但實際上你可能還是用大部分資金去買了同一檔股票，就是沒做到風險控管。或是說有可能你會投資超過 90% 以上的資金進入股市，手上並沒有留什麼現金，那其實這也不算是有做到風險控管。真正的風險控管必須做到不同股票的分散風險（當然 ETF 就有這種功能），而且手上必須要留有「一定比例的銀彈」，不可以一次把所有資金都丟入股市，因為你不知道什麼時候股市會下跌，對吧！

 

賠錢原因 2：在「玩」股票，不是在「投資」股票

「玩股票」只是在「玩數字遊戲」

每次在路上如果聽到有人在聊說「你有在玩股票嗎？」，我現在聽到其實都會有點傻眼，因為股票根本不是用來玩的啊！那為什麼股票不能說是用來「玩」的呢？如果你會說你是在「玩股票」，那你非常有可能是一個股票交易者，也就是你在乎的只是那些技術分析、趨勢、新聞等，你只是在玩一個「數字遊戲」。

每天不斷在「玩股票」的人其實很吃虧，一方面你會不斷累積付出去的交易成本（當然這是以台股為例子啦，因為美股目前是零手續費），這樣會無形中降低你的投資報酬率。另一方面呢，你其實只是每天在預測股票會產生的波動，你根本沒有實際參與到企業的成長！甚至很可能少賺更多倍，因為你沒有長期把好股票抱在手上！

 

	「玩」股票	「投資」股票
比喻	數字遊戲	投資企業
行為	每天看數字變大變小	像在併購企業
情況	常常小賺大賠	長期賺比較多

 

買股票是「投資真實企業」

現在不論你是在交易美股還是台股，你交易的所有代碼後面都是一家真真實實的企業。對於那些「玩股票」的人，他們只是在玩市場上每天的波動，也就是他們手上的股票非常有可能一天內暴漲暴跌 10%，這是非常有可能會發生的事情。但是「投資股票」的人呢，他們其實不太在乎每天股市上下的波動，他們反而比較在意 1~5 年後公司營運能不能再成長、發的股息會不會再變多。所以買股票千萬不要以為漲 10%，你買的那間企業就會有爆發性成長。同時也不要認為你買的公司爆跌 10%，可能就會瀕臨下市邊緣。暴漲暴跌只是市場給予一檔股票的參考價格，這並不是真實代表一間企業的價值，如果你還不太了解，我在下面舉一個例子給你看。

【舉例】：假設 2020 年台積電股票的合理價格是「40 萬 / 張」，剛好你昨天也是用 40 萬的價格買了一張台積電股票。但是在今天台積電爆跌 10% 變成「36萬 / 張」，如果你只是在「玩股票」看技術分析，你很可有能就把它賣掉，但是你應該要理性想想「台積電有可能 1 天之內業績衰退 10% 嗎？」我想你內心的答案應該是回答：「不會！」因為台積電的員工和機台，依然是每天 24 小時在不停的生產晶片，也意味著整個公司的生產與公司價值是不會短時間內改變的。

 

賠錢原因 3：不知道自己在投資什麼

只聽明牌亂買，不知道自己在投資什麼

如果你買股票都只會聽明牌亂買，那真的是很危險、會讓你輸錢的一個行為。為什麼會說「聽名牌」很危險？你聽明牌的感覺就像是像聽「內線消息」一樣的心態，但是你覺得你聽到的消息真的是「第一手消息」嗎？會不會是好幾手之後的消息呢？我必須誠實的告訴你，你跟我都是一樣屬於散戶，如果真的是第一手消息絕對不會讓你聽到，讓你聽到的通常已經是「第三手、第四手、第五手消息」了，你覺得這樣的消息還有機會讓你短期間賺錢嗎？

甚至當這些消息已經傳到你耳邊的時候，其實是因為有人故意放消息出來，讓你覺得你好像知道了什麼，你就會自願上鉤。總之你要知道自己在投資什麼，比如說你買了製藥的公司，但你卻完全不知道製藥需要多少階段的臨床實驗、不知道那間藥廠的專利有哪些、經濟護城河是什麼的話，那你就是不知道自己在投資什麼。

 

投資股票賺錢在於「你夠了解企業」

對於不是大戶的我們來說，我們學習巴菲特的價值投資法才是最安全的，也就是你應該專注在如何投資企業，如果你夠了解企業，那麼你賺錢的機會就很大。巴菲特說過：「你買 1 股的心態要跟併購一間公司的心態一樣」。也就是說，你在下單任何一股股票的時候你都必須夠了解企業，就像你如果要花大筆錢買下一間企業或是一棟房子的時候，你不是也都非常謹慎考慮嗎？甚至你會非常努力的去了解所有細節，你更不可能隨便出手買一間你不熟的企業跟房子對吧。所以買股票的時候不要亂了陣腳，買「一股麥當勞股票」跟買「十萬股麥當勞股票」應該都要用一樣嚴厲的心態來看待。

 

賠錢原因 4：把股市當賭場

股市不是你想像中的公開賭場

「股市是讓你投資的地方，不是讓你下賭注的地方。」直白一點來說，任何股票在第一次上市的時候都會做所謂的募資，他們是發行股票賣給你，跟你借錢拿去做他們公司上營運相關的投資。所以你的錢是幫助那些上市公司做更好的營運，並不是在「下注」某支股票會不會漲。而且當你買下一張股票的時候，你也會期望那間公司未來能夠有好的發展，你也希望他未來能夠賺更多錢，然後希望他把盈餘當成股息發給作為股東的你。所以「股市不是你賭身家的地方」，你需要好好研究你想投資的公司，你買了股票你就是「股東」，你應該好好的將股票握在手中，任何股票都會是你最棒的資產！

 

股市輸贏機率真的一半一半？

雖然說明天股市不是漲就是跌，好像聽起來確實是漲跌各有一半的機會沒錯，但是呢你千萬別忘了莊家會收取基本費用。就像你去賭場玩俄羅斯輪盤一樣，你覺得你的勝率是相同各 50% 嗎？你錯了！其實你不管選什麼顏色你的勝率都只會是 49%，因為會有 2% 就等於是莊家必收的費用。以台股來說有「（0.1425% 手續費）×  2 +（0.3% 證交稅）」的基本交易費用，要打平一樁買賣，你一定要獲利 0.585% 以上才會是獲利，否則就算標的漲了 0.5％ 你也還會是虧損狀態。當然如果你是透過美股券商買賣美股，會有零手續費的優惠，看似就有各 50% 的機會，但我必須說「股票要賺錢必須要買在對的時間，也要賣在對的時間」，這樣的機率我想可能就不是各半 50% 的機會了對吧？

 

賠錢原因 5：跟著新聞做股票

新聞會影響你的決策

如果你是股市新手，你應該很常受到新聞影響你的買賣決策。我也當過股新手，會有一種幻覺說：「好像一定要看新聞我才不會漏掉世界上第一手消息，然後感覺一定要做些什麼改變」。但事實上呢，會放在新聞上的消息呢，絕對是經過好幾手的消息，你想想看至少也經過新聞記者、播報記者了對嗎？而且很多新聞稿也只是為了衝流量，甚至有的是專門影響散戶決策心理的新聞，目的就是「透過新聞傳播，間接使你想買賣股票」。

 

新聞多空都寫，搞得我好亂？

現在先不論這些新聞是不是為了引導你去買賣股票而寫的，就先只去探討這些新聞到底是會讓你「偏向想買股票、還是偏向想賣股票」就好。如果你有持續在關注一檔股票新聞的話，其實你會發現一檔股票的新聞真的是多空交雜，以美股公司波音（Boing）為例子。真的是不到一個月內，一下子是利多的新聞，一下子是利空的新聞，難道你要因為利多就買、利空就賣嗎？這樣子多空交會，不到 1 個月就不知道有沒有 10 次以上。如果這 1 個月內你是看新聞在做股票交易，你的交易次數會過於頻繁，而且很容易會「賣在最低點、買在最高點」，最後也沒賺到錢反而還倒賠不少！

 

你買股票該有的正確心態與方法

上面 5 個「被股票玩的賠錢原因」你應該都要盡量避免，而且你應該要找到一個對的方法來幫助你在股市中可以活得長長久久，才不會過早畢業於股市（賠光所有辛苦錢的意思）。像股神巴菲特，基本上他就不會有上面這 5 個錯誤的心態，他買股票的態度基礎是建立在「投資企業」上，買下的每一股他都把它當作是一筆企業併購案，好的公司就值得他久久的握在手中。

所以在股市中的新手千千萬萬不要在說「玩股票」這件事了！如果你的心態一開始就是真的在玩股票、沒打算認真認真投資企業，相信我，你絕對不可能賺到太多錢，因為你絕對抱不住手上最賺錢的股票。甚至有可能倒賠的股票你也會捨不得賣掉、想硬凹，通常最後你就會感受到非常不好的結果，那就是「硬凹不賣賠更多」的下場！

 

總結複習

1. 「只看報酬率，完全忽略風險」：報酬率很重要沒錯，但如果只看報酬而忽略了風險，很容易就是倒賠錢了。
2. 「在『玩』股票，不是在『投資』股票」：每張股票都是企業所發行的，買股票應該要有投資企業的心態，而不是一了天就賣出股票資產。
3. 「不知道自己在投資什麼」：投資股票最忌諱是聽明牌，聽明牌就好像你心裡祈求股票會漲，但往往事後你才知道你買的明牌不是好股票，甚至可能是賠錢的公司。
4. 「把股市當賭場」：股市是方便讓你買賣股票的交易平台，他並不是讓你賭博的賭場。
5. 「跟著新聞做股票」：新聞常常對於一間公司的評價總是說得好像「公司股票要漲了、公司股票要跌了」，所以新聞會很容易帶風向、影響散戶的投資策略。

 

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本文由 慢活夫妻 授權轉載，原文於此
（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯:William；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）