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你想趁股市低檔時，摸底進場布局嗎？但是股市底部到底在哪裡...小心摸到大鱷魚惹的滿身血又欲哭無淚，讓專家告訴你股市谷底判斷技巧，讓你免於接到刀子住套房！
文 / 朱家泓
受新冠肺炎疫情影響，台股在農曆年開盤後即一路重挫，許多人都想趁這波下修之際撿便宜，但是要如何摸底才能成功低接股票、不受傷呢？台股自 1 月 30 日開紅盤開始，一路下跌到 3 月 19 日最低點 8,523，足足跌了 3,595 點，跌幅高達 29.7%，在大盤下跌的這段時間，許多股票更是連續下挫，這時可不可以摸底，成為很多投資人最想知道的事情。
摸底操作 4 步驟低接股票不受傷
股市中流傳著一句話：「新手死於追高，老手死於摸底。」因為很多時候摸底總會摸到半山腰，一不小心跌到山谷就粉身碎骨。
步驟一、摸底的認知：
摸底前要有正確的認知，以免造成更大的損失。
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摸底比追高更容易損失慘重：市場每一次大幅度下跌都有其原因，如果不明就裡去摸底，往往比追高的風險更大，因為追高的投資人，知道自己買在高點，萬一股價下跌時會停損，可是摸底就不同，想摸底的投資人預期股價還可能下跌，因此被套牢時不但不會停損，更會堅持往下攤平。最糟的是，如果股票大跌是公司經營發生問題（一般投資人不容易先知道），也就是摸底買到一家本質有問題的公司，股價無法彈升，就會造成巨大的損失。
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要有摸底 3 次才會成功的心理準備：整體股市環境會影響個股落底的時間，即使再周密地研究、分析個股低點，往往因為大環境還沒安定下來，股價仍有下探的情形，因此摸底前要有心理準備，無法一次就能成功，以一般下跌慣性來說，大概要摸底 3 次，因此資金不可一次全部投入。
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心中有底才能開始摸底：從上面的說明可知，我們無法摸到最低點，因此投資人的心中要有一個底部區間的概念，在相對低點的區間規劃分批投入的資金，其實這和許多大型基金投資概念相同，當股價的投資價值浮現時開始分批買進，而且買進後也不準備短期賣出，這種方式稱為「價值型投資」。
步驟二、摸底的判斷：
如何摸底成功，避免掉入陷阱，做好下面的研判至為重要。整體市場的籌碼是否安定，可以觀察下面 2 個指標：
- 融資減幅是否大於大盤跌幅：台股由 1 月 3 日最高點 12,197，一路下跌至 3 月 19 日最低點 8,523；融資餘額也由 1,456 億元減至 928 億元。大盤共下跌 3,674 點，跌幅 30.1%；融資餘額減少 528 億元，減幅達 36.3%，融資減幅大於大盤跌幅。
- 成交量是否出現窒息量（最大量的 1/2）：在台股下跌期間，3 月 13 日出現 3,036 億大量，3 月 23 日下跌出現 1,540 億的窒息量，市場下殺已無法取量，籌碼趨於安定。
造成市場大幅下跌的因素是一次性還是持續性：一次性影響過後，企業現金流、企業價值會逐步恢復，股價也會回復到原有的價位，此時，投資人可以在超跌的情形下規劃摸底；反之，如果是持續性因素所致，往往會造成後市股價無法恢復，投資人應避免摸底。
步驟三、摸底的準備工作：
選股和資金規劃等，攸關能否摸底成功，故須預做準備。
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要有中長期持股的打算：既然是摸底，表示還沒看到底部，因此不可能短時間摸到最低點，即使出現落底訊號，還要經過打底的過程，然後反轉趨勢開始獲利，因此規劃摸底前，必須有充分的心理準備。
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資金的規劃：要用長期且能承擔風險的資金摸底，否則容易功虧一簣。
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選股的標準：公司須具有穩定、持續的商業模式，保持長期競爭的優勢，是經營正向發展的績優標的，卻因市場大幅修正，股價來到相對低檔，進入超跌狀況。
步驟四、摸底的實務操作策略：
完成上述 3 步驟後，接下來即可進入關鍵的操作策略，分批向下承接：當股價進入規劃的價位範圍時，將資金分成 6 等分，分 3 次買進，第 1 次買 1/6，股價向下跌 10% 買 2/6，再跌 10% 再買 3/6，然後長期持有，等打底反轉趨勢開始獲利，摸底成功後可長期持有，參與公司經營，領取每年的配股、配息，若出現大漲，也可在獲利豐碩時出脫。
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本文由 Money 錢 152 期 授權轉載
(圖：shutterstock / 責任編輯：BELL；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)
