投資基金之前應該先了解 獲利要怎麼算

時常有人問我： 『我完全不懂基金，怎麼樣才能投資基金獲利?』

我想在回答之前要先理解基金賺賠怎麼計算?

對於任何的投資損益計算, 從最根本的角度去看就是：

贖回金額-投入金額-費用 = 獲利

搞懂當中的贖回金額、和費用的產生就能更清楚如何計算賺賠了。

 

一、3個讓基金賺錢的關鍵

(一)價格差：買入淨值及賣出淨值的差異

基金和股票最大的差異，就是基金每日只有一個淨值。

而股票在開盤後會有許多價格，一樣的是投資的損益來自：

賣出價格－買入價格，即可算出投資的損益。

 

(二)配息：購買配息的基金會固定將利息匯至投資人帳戶

有些基金會像買股票一樣會有配息，

直接從基金總資產撥一定比率至投資人帳戶（淨值會因配息的關係可能降低），

而這個部份是投資人拿回來的錢，故應要算入投資人的獲利。

 

(三)匯率差：用外幣計價的基金才有可能產生此項獲利

當基金是用外幣計價，此時會產生匯兌的差異，

舉個簡單的例子，若我們投資『富Ｘ全球投資系列-ＸＸ領航基金』美元計價，

我們用台幣去申購基金，在申購時會依當時的匯率換成美元去投資，

會產生一個台幣換美元的『進場匯率價』，

贖回時若要入台幣戶頭，此時會產生一個美元換台幣的『出場匯率價』，

匯率差即為『出場匯率價』－『進場匯率價』。

 

二、投資基金的2種相關成本

(一)直接從基金淨值扣除的費用（經理人費、保管費、或基金管理必要費用）

基金是把金錢交給專業基金經理人，透過他們的專業獲得報酬。

但因安全考量，錢並不是直接交給基金公司，而是交給基金指定的保管銀行，

採人錢分離的安全機制(保管銀行也必須以獨立帳戶管理)，故安全上較無慮。

也因此產生了基金經理費(基金公司收取)及保管費(保管銀行收取)，並直接反應在當日淨值上。

 

在費用收取上金管會有相關的規範，所以費用不會高得嚇人，

且因費用直接扣除反應在淨值上，故此為內含成本，不影響賺賠的計算。

 

(二）跟投資人額外收取的費用（手續費、信託管理費、通路服務費）

買基金，一般是透過仲介機構(銀行、網路…)，所以會有仲介機構收的手續費，

贖回時仲介機構會從贖回金額中收取信託管理費，

此項為投資人要額外付出，故需計算入相關成本。

 

實際舉例

清楚了上述的二部份後，相信對基金的獲利來源和相關成本有進一步瞭解，

我們實際用案例來說明：假設甄幸福小姐想投資

『富Ｘ全球投資系列-ＸＸ領航基金』120萬元，當時手續費為１%，信託管理費為0.2%

進場日	出場日
美元兌台幣1:30	美元兌台幣1:31
淨值：10元	淨值：11
換成美金：40000
持有單位：4000

贖回金額-投入金額計算：

4000*11*31=1364000-1200000(本金)=164000

費用：

1200000*1%=12000(手續費)

1364000*0.2%=2728(管理費)

報酬率：

 164000-12000-2728=149272(淨獲利)

149272/1200000*100=12.44%

(其中含了44,000的匯兌收益及105,272的價差收益，因無配息，若有再加入計算)

 

(圖片來源)

綜合以上可以總結出以下兩點：

1.影響最大的是『價格差』

2.不要輕忽費用成本

 

所以當會算報酬率後，

接著該學習的就是如何找到一檔好的基金。

投資人可以參考：

基金神探Rick - 基金管家

 

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