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退休後的收入來源該要準備多少才能支撐夢想，完成想達成的事？人生大半輩子都在工作、賺錢，若不及時準備退休金，老年之時，可真是會又慌又急更加絕望。投信投顧公會理事長暨國泰投信董事長張錫，分享簡單且能克服人性的定期定額投資術！
文 / 張國蓮
醫療照護費用 吃掉退休帳戶裡的錢
費玉清的告別演唱會是 2019 年 11 月很受矚目的活動，投信投顧公會理事長暨國泰投信董事長張錫也去了，當記者問起對退休的想法，張錫以費玉清於演唱會中的一段話回應。張錫說，在巔峰時決定退下來的費玉清提到：「退下來後很多光環將消失，掌聲也不見了，但即使如此，還是要留一些時間給自己，去做自己想做的事情。」
張錫被這一段話觸動並表示，退休對他而言，一方面是要留位置給年輕人，因為在上面的人不動，很多人就會被卡在底下，他退下來可以讓年輕人上來，自己的角色則是從旁協助；一方面即使真的退了下來，還是要有事情可以做，而且會是延續目前正在做的事情。
張錫目前正在做的事情，是趁著知名度以及影響力仍在時盡量做公益，例如宣導正確的退休理財觀念、推動退休金自選平台、提倡企業社會責任（ESG）等，或者接受學校的演講邀請，與年輕人分享如何進入職場，以及他對理財、生涯規劃等的做法和想法。
此外， 喜歡打太極拳並注重養生的張錫，有機會也願意分享與推廣這方面的觀念及體驗，張錫表示，健康是 1，財富是 0，沒有 1，再多的 0 還是 0。而且若退休後健康出現問題，還需要一大筆醫療與照護費用，將吃掉退休帳戶裡的錢，導致退休金不夠，因此民眾在做退休理財規劃時，也要同步重視個人的身體健康。
3 千萬退休金 越早準備越輕鬆
至於存多少退休金才夠，張錫認為 3 千萬元應已足夠，以台股長期平均現金股息殖利率 4%為例，3千萬元的本金將享有每年 120 萬元的利息收入，等於每月有 10 萬元可以花，肯定夠，即使退休後去住安養中心，也可以挑選居住條件較佳的機構。
3 千萬這個金額對很多人來說，似乎遙不可及，張錫卻說，只要及早開始並不難達成。為什麼？張錫解釋，影響退休金多寡有 3 個因素，即本金大小、投入時間、報酬率。若投資人越早開始，所需定期投入的本金越少，反之，就會越高。例如這次張錫參加基富通的「好享退專案」，因離退休時間太短，只好拉高金額，每月定期定額 4萬元，張錫強調，越接近退休，本金就要放大，所以越早做越好。
另外，張錫還提醒，報酬率不用特別高，長期而言，6%為合理報酬，而且相當容易達到，如此投資人無須承擔高風險，可以穩定地存退休金。張錫舉例解釋，若從小孩 12 歲開始就存退休金，假定 60 歲退休，12 歲到 60 歲共 48 年，每月若定期定額投資 5 千元，一年 6 萬元，48 年等於 288 萬元，透過 48年的時間複利效果，本金 288 萬元將增長 16倍，即本金將增加為 4,608 萬元（ 288 萬元 × 16 倍），超過 3 千萬元，再以 4% 台股現金股息殖利率計算，一年可以領到 184 萬元股息，每月有 15.3 萬元可以花用。
張錫本身的實際經驗也是如此，他在 2 個小孩不到 10 歲時，就開始幫他們每人每月定期定額投資 5 千元在台股中小型基金，目前小孩都大學畢業，長期的年化報酬率達到 8%，「他們身價都不比父母低了！」張錫笑著表示。
靠定期定額存退休金 簡單且能克服人性
接下來，張錫又說「長期存退休金，定期定額是最棒的方法。」這是張錫多年以來看到投資朋友存退休金，以及親身驗證後得到的答案。因為定期定額的做法簡單，只要長期有紀律地執行即可，透過時間分散以及複利效果，可以克服人性的貪婪與害怕等問題，但也因為簡單，容易讓投資人輕忽，而無法持續。
張錫認為，無法持續主要來自於 2 個原因，首先是資金控管不良，很多人一開始定期定額投資的金額很高或是標的很多，但幾次之後就沒錢扣了，張錫建議，要先衡量可負擔金額，以長期持續穩穩扣為目標。此外，投資人要避免對抗人性，畢竟能做到低檔加碼者有限，固定的扣款金額是簡單並容易做到的方法。
另一個對抗人性的情況是，漲多了就想要停扣，例如很多投資人會問，台股已經 1 萬1 千點了，該不該停扣？此時會衍生出 2個問題，一是停扣又繼續漲怎麼辦？投資人要用更高的錢買回來嗎？相信很多人會買不下手；一是停利之後，未再繼續投資，不論錢是閒置或花掉，都失去了複利效果。.張錫提醒，投資人可以設停利點，達到停利點後賣出，但務必記得持續定期定額，才不會喪失時間複利的效益。
多元組合型標的 能有效分散風險
至於何種標的適合拿來存退休金？張錫再度以他個人的實證經驗指出，台股與組合型的標的比較適合。例如美國 401(k) 就是預設組合型基金（編按：人生週期型基金或目標日期型基金，皆為股債配置，且比例隨時間動態調整）。張錫參加好享退專案，除了本著實驗精神外，主要是他預期好享退專案所推出的組合型基金，將是一個有效存退休金的標的，年化報酬率有機會達 5%∼6% ，又可透過資產組合有效分散風險。
最後，張錫建議，年輕人存退休金時不要太保守，首先是存退休金時間長達 20、30 年，就要盡量把收益拉高。以他個人長期定期定額投資的經驗，即使金融市場短期因科技泡沫、911、SARS、金融海嘯、歐債危機等黑天鵝事件而出現大跌，但因為時間夠長，股債市長期終將往上。
其次，在低利率環境已經無法改變之下，張錫預期，公司產生的盈餘會比利息划算，建議股票比例要拉高，透過組合式的標的可降低波動，來減輕投資人遇到波動時的不安感，也比較能持續投資。
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本文由 Money 錢 147 期 授權轉載，原文於此
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