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投資人老愛爭論基金好還是 ETF 好，
其實，符合投資人需求的最好，
所以不要再吵了，
搞清楚這 5 個提醒，快樂賺錢吧！
繼續看下去...
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投資朋友經常爭論
「買債券基金好， 還是債券 ETF 好？」
基金擁護者與 ETF支持者
各自提出多個理由來證明自己的看法是對的。
但就我來看，
債券 ETF 與債券基金都是 基金的一種，
雖有差異，
卻不能以好壞來論斷，
而是要看是否符合投資人所需而定。
符合所需最重要
5 提醒教你如何選基金
因此，
我列出以下5 點提醒，
作為投資選擇的參考。
提醒➊
不要神化理財工具
債券 ETF 與債券基金的主要差異是，
前者為投資人事先知道投資組合，
後者是事後才知道。
但兩者都是一檔基金，
投資人不需要把 ETF 神化。
此外，有 2 點要留意：
首先，
投資人要先問自己
是相信基金經理人挑選標的功力，
還是相信 ETF 所追蹤的指數。
其次，
目前市場上的 ETF 有公債、
公司債、新興市場債，但沒有高收益債，
許多人把債券 ETF 績效
拿來與高收益債券基金相比，
這是蘋果與香蕉的比較，是不對的。
投資人須了解，
不論投資基金或 ETF，
投資標的是不是自己認同、符合自己需要，
才是重點，
之後才考慮績效、費用等因素。
提醒➋
低經理費用≠績效好
支持 ETF 的投資人最常強調的就是，
經理費用比基金低非常多，
光以費用率來看確實是，
但我要強調的是「績效才是重點中的重點」。
以 3 檔台股基金與元大台灣 50（0050） 為例，
0050 成立於 2003 年 6 月 25 日，
以 6月 26 日至 2019 年 7 月 25的淨值來計算
（理論上淨值與市價差不多），
還原股息之後的投資報酬率為 208.23%
（該期間總配息金額為 30.7 元）。
同時間野村鴻運基金為 231.84%、
群益馬拉松為 333.13%、
復華高成長則為 622.47%，
顯示經理費較高，但績效也較好。
當然，同期間也有基金表現比 0050 差，
所以重點是
「低經理費不等於報酬率一定比較好。」
提醒➌
基金的手續費通常比牌告低
基金的牌告手續費通常是參考用，
投資人實際購買時，
很多時候可以拿到 0.3%、甚至是免手續費，
但是透過券商買 ETF，
除非投資人是大戶，
否則交易手續費不可能是零。
提醒➍
跨境 ETF 價格變動是因匯率
ETF 是用市價交易，
但價格會受時差影響，
例如美國政府公債，因為與台灣有時差，
當日開盤是前一個交易日的美國市場收盤價，
因為已經收盤，價格不會動，
會動的只有匯率，
即投資人在市場交易時間盯盤交易，
其實只是匯率變動影響的價格波動。
提醒➎
弄懂配到本金的定義
本金有 3 種：
原始投資金額、前期未分配收益、資本利得，
我認為配本金的嚴格定義
是指「配到原始投資金額」。
為何經常出現配到本金？
最大原因是基金或 ETF
所買的每一支債券是年配，
但是分給投資人是月配，
例如某支債券每年配息 12 元，
經理人就可能把它分成 12 等分，
即每月拿 1 元來配給投資人，分12次給。
這些尚未分配出去的就會被列入前期未分配收益，
未來再被拿出來配時，
就被主管機關認定為配到本金，
即使是淨值增加，
有資本利得，
這種情況同樣會發生在債券 ETF 上。
反之，當淨值下跌，
但經理人把拿到的利息全部配出，
在主管機關的認定裡就沒有配到本金。
但實際情況是投資人有資本利損。
因此，
為了避免被誤導，簡單的判斷標準是：
若含息的總報酬率＜ 0，
還配息給投資人，才是實質配到本金，
即配到原始的本金。
通過以上 5 點，
投資人釐清個人需求之後，
就可以挑選一檔績效佳的標的，
若不具備挑選的能力，
ETF 會是比較適合的選擇。
(首圖來源/ 基金教母－蕭碧燕；撰文/蕭碧燕)
本文及內文圖 出於 Momey錢
由 Money 錢 144 期 授權轉載
未經授權，請勿轉載！
( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)
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