(圖/shutterstock)

 

到日本買房 

可用美元定存質借避險

台中 張小姐問

我想赴東京買總價 5000 萬日圓的房產，

目前計畫在台灣籌措 3 成自備款，

剩餘 7 成再向台灣銀行東京分行貸款，

但又擔心日本央行進行 QE，

請問進場時我要如何做好日圓避險？

 

繼續看下去...

 

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用美元定存質借

來規避日圓貶值的風險

海外房產達人 鍾仁義答：

李小姐需要進行避險部位只有 1500 萬日圓，

剩下的 3500 萬日圓貸款，採原幣自然避險。

美元持續升值趨勢未改變，

建議可用「美元定存質借」來規避日圓貶值的風險。

做法是先到台灣銀行存入 17 萬美元，

並與銀行約定定存 1 年

（以 1 美元兌 32.5 台幣計算，

約需準備 552 萬台幣），

再利用這筆美元定存向銀行「美元定存質借」

貸款 1500 萬日圓 1 年期。

 

銀行承做美元定存質借

貸款金額約為存款的 7∼8 成

目前銀行承做美元定存質借，

貸款金額約為存款的 7∼8 成，

依 1 美元兌 120 日圓計算，

質借 1500 萬日圓（相當於此時的 12.5 萬美元），

借款額度約為 7.35 成，取得 1500 萬日圓後，

即匯至日本作為買房自備款。

若以 1 年期而言，借款利息約 1.55%。

因此，定存質借支付利息成本為 23 萬 2500日圓

（＝1500萬日圓×1.55%）。

相對地，在台銀存入的 17 萬美元，

按美元 1 年期定存利率 0.8% 計算，

也有 1360 美元利息收入（＝17萬美元×0.8%）。

 

 

須將量化寬鬆算入

看錯方向要停損

但 1 年後外幣定存質借到期，

李小姐須償還 1500 萬日圓，

台銀才會將 17 萬美元退回，

假設屆時日本持續量化寬鬆，

日圓兌美元貶值至 132，

那麼就只須準備 11 萬 3636美元

（＝1500萬日圓÷132）

即可償還 1500 萬日圓貸款。

換句話說，做了美元質借日圓 1 年，

自備款降為 11 萬 3636 美元，

來回匯差高達 1 萬 1364 美元。

不過匯率下跌時很快、上漲很慢，

一旦看錯方向也要停損。

 

美元定存質借雖然很好

但也要注意風險才是上策

 

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