(圖/shutterstock)

 

 

全球景氣緩步加溫，

為股市的基本面注入一劑強心針，

除了股價漲多、甚至頻創新高，

造成高檔隨時有拉回休息整理的壓力外，

就目前大環境來看，

全球股市尚無太大疑虞。

而台股殖利率在亞洲市場名列前茅，

今年應該也不例外，

加上所有上市櫃公司

去年的營收都已經公布，

部分指標股甚至已經公布自結獲利，

預期 2017 年整體上市櫃公司

獲利可望再創新高，今年配息可期！

又哪些公司會有高現金殖利率，

且有機會穩健填息？

 

繼續看下去...

 

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去年股市大豐收 

尤其是這 2 大類股 賺好又賺滿！

法人指出，

包括金融、塑化、電信及部分科技股，

已經陸續公布去年獲利，

若這些已公布獲利的公司

維持與去年相當的股利政策，

即可推估今年配息金額與殖利率。

另外，其他尚未公告獲利的公司，

可以用去年前 3 季獲利狀況，

再加上第 4 季營收來推估全年獲利，

也可以進一步估算

今年可能的配息金額與殖利率。

 

去年 11 月下旬 電子股股價遭修正

台股主流轉往 金控股 與 傳產類股

投資人可以從今年以來的資金流向、

類股輪動表現、各產業與

公司的獲利與配息預估，

搭配股價價位與相對位階來看。

去年 11 月下旬，

台股因漲多的電子股遭外資大舉賣超，

出現一波修正，

同時間，

金融、傳產股成為資金轉進港口，

不少金控股、塑化等原物料傳產權值股，

甚至是資金避風港的電信股，

紛紛出現相對強勢走勢，

台股萬點以上高檔宣告「換主流」。

 

 

傳產、金融股表現佳
台股宣布「換主流」！？

值得留意的是，

包括金控、塑化、電信股等指標權值股

都在 1 月陸續

公布 2017 年全年自結獲利，

且多半都繳出亮麗的成績表現。

投資人看重的，

除了獲利表現符合、甚至優於預期之外，

由於這些權值股的投資人眾多，

股民不但關心今年可能的配息金額，

當然也可以根據已經公布的獲利，

來推估今年的現金殖利率。

不過，自去年 11 月下旬

至今年 1 月上旬，

電子股的表現原本遠遠落後

傳產股和金融股，

近期則風雲再起，

在 1 月中下旬急起直追。

 

電子股只靠台積電在撐盤

漲幅是電子類股漲幅的 2 倍有餘

值得玩味的是，

許多還陷在電子股修正波的投資人，

似乎都感覺不到電子股

竟然再度強勢起來。

深究背後原因，

台股的精神領袖台積電（2330）法說前後，

吸引了大量外資等買盤進駐，

今年來台積電漲幅一度超過 1 成，

足足是電子類股漲幅的 2 倍有餘，

更是把包括大盤、金融、

非金電類股遠遠甩開在後。

 

即使把台積電排除

今年電子類股指數漲幅

還是輸金融、非金電類股指數

換言之，

如果把台積電的表現

從電子類股中排除，

今年來整體電子類股指數的漲幅，

其實還是輸金融類股指數、

非金電類股指數，也輸大盤指數，

這代表台股類股、

個股波動與差異表現，

恐怕是今年多頭持續、

個股輪動加劇且操作不易的明白寫照。

 

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金融類股去年獲利

破 3 千億元 刷新歷史紀錄

既然族群輪動加劇不易掌握，

投資人可以著重在獲利與

配息穩健的公司，

在股價量縮休息整理之際，

伺機尋求介入買點，

舉例來說，

去年 11 月下旬開始逐步轉強的金融股，

就值得留意觀察。

股價沈寂已久的金融類股，

以去年 11 月 17 日波段起漲的 1,138 點，

至 1 月 17 日的 1,253 點計算，

金融類股 2 個月左右的波段漲幅

已經高達 1 成。

同期間，大盤只漲了 400 點左右，

漲幅還不到 4 %。

 

金控公司獲利排名

1.國泰金 2.富邦金 

3.中信金 4.兆豐金

在這段大漲期間，

15 家上市櫃金控公司也

陸續公布 2017 年自結獲利，

15 家金控稅後盈餘逼近 3 千億元大關，

合計達 2,971.56 億元，刷新歷史紀錄，

也成為金融股強勢表現的助燃劑。

以獲利絕對數字來看，

國泰金自結稅後純益 567.7 億元，

登上金控獲利王，

富邦金以 537.8 億元居次，

第 3 名中信金的獲利也有 372.22 億元，

第 4 名則是兆豐金的 266.15 億元，

其餘也有多家金控年度獲利

高達 100 億元以上。

 

兆豐金 (2886) 、第一金 (2892)

今年現金股利殖利率穩穩超過 5 %

金融股普遍有本益比相對大盤較低的特色，

且不少個股的配股或配息金額與

殖利率都在水準以上，

以去年金融股獲利滿滿推估，

今年的現金股利與殖利率應該

都值得投資人期待。

舉例來說，

兆豐金（2886）先前受到

美國金融監理單位罰款影響獲利，

不過去年仍然發放現金股利每股 1.42 元，

現金殖利率超過 5 %，

而 2017 年兆豐金獲利已較先前回溫，

今年每股配息應不會低於去年水準，

對照目前股價，

今年現金股利殖利率仍可穩穩超過 5 %。

另外，第一金（2892）

去年每股配發現金股利 1.2 元，

以目前股價換算，股息殖利率逼近 6 %水準，

比兆豐金還要高。

進一步分析，

第一金 2016 年每股盈餘 1.45 元、

每股配發 1.2 元現金股利，

而其 2017 年自結每股稅後盈餘 1.27 元，

如果今年也維持股息配發率不變，

每股現金股利估計約 1.05 元，

以目前股價約 20 元計算，

今年預估現金殖利率也有 5 % 以上。

 

 

傳產類股出頭天

台塑 4 寶繳出亮眼成績單

年增率雙位數成長！

台塑四寶去年營收、獲利表現亮眼，

全年合併營收達 1 兆 4,953.79 億元，

年增 13.2 %，合計稅後純益高達 2,372 億元，

繳出比前年增加 14.2 % 的雙位數成長表現，

刷新獲利紀錄。

 

台化（1326）台塑化（6505）EPS

皆創下歷史新高

其中，台化（1326）全年歸屬於母公司的

稅後淨利達 542.56 億元，年成長超過 2 成，

每股稅後盈餘（EPS）9.3 元；

台塑化（6505）淨利更高達 802.16 億元，

年增近 6 %，每股稅後盈餘也有 8.42 元，

台化與台塑化的 EPS 紛紛創下歷史新高。

 

台塑（1301）EPS 達 7.58 元

創下歷史次高紀錄

台塑（1301）2017 年歸屬於母公司的

稅後淨利達 482.59 億元，

比前年增加超過 2 成，表現相當強勢，

EPS 達 7.58 元，創下歷史次高紀錄。

 

南亞（1303）EPS 達 6.87 元

同樣創下歷史次高紀錄

至於南亞（1303）全年歸屬於母公司的

稅後淨利達 545.17 億元，EPS 也達 6.87 元，

同樣創下歷史次高紀錄。

 

 

台塑四寶大豐收

員工、股東們好幸福！

員工除了 6 個月年終獎金以外

還有 2.2 萬元紅包！

由於台塑四寶去年獲利繳出亮麗成績，

依台塑企業年終獎金公式計算，

員工可以領到 6 個月年終獎金。

除了獎金之外，

經營層還將再加發每位員工 2.2 萬元紅包，

相比去年加發的 1.4 萬多元，

台塑 4 寶員工又是豐收的一年。

 

四寶中有三寶

現金股利殖利率穩穩超過 5 %！

而依照過往股利政策來看，

今年台塑四寶的股東們，

也可望領到相當豐厚的現金股利。

以南亞為例，

2017 年獲利比 2016 年更上一層樓，

年增率達 2 位數，

即使以保守方式預估，

假設南亞今年現金股利與

去年每股現金股息 4.5 元相同，

預估今年現金殖利率也是穩穩超過 5 %，

優於全體上市櫃公司平均水準。

 

今年台股多震盪

投資人要小心！

儘管去年台股大豐收，

電子股股價修正導致

金融類股、傳產類股出風頭，

在今年，面對各國政府準備升息，

將市場熱錢回收的情況下，

台股震盪多，

投資人還是要注意！

 

投資組合中建議放一些高殖利率好股

就算空頭來臨 也有現金股利做後盾！

 

【提醒：本文觀點僅供參考，投資人請自行判斷並謹慎評估風險。】

 

辛苦一輩子…

比不上買對1間房子！

 

 

 

本文由 Money錢 授權轉載，

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