(圖/shutterstock)

 

人老了

就會開始為退休生活做打算，

將我們一生中所賺取的金錢，

妥善規劃，

讓退休之後的日子，

不會再為錢而苦惱。

而後，

開始詢問周邊的人士

如何做退休金錢規劃，

也問了有在來往的銀行理專，

他推薦叫我買高配息基金，

聽到高配息，

眼睛為之一亮 ，

將閒置多年的房子貸了

拿到 600 萬的貸款

然後拿 300 萬直接買下基金，

剩下 300 萬當作備用。

 

但之後卻有人告訴我，

這並不是一樁保本生意...

 

 

繼續看下去...

 

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前一陣子為一位老人家籌畫

如何取得及運用養老所需資金，

過程中有另一位老人家的家屬

知道當中有個方案是

以房子貸款買高配息基金，

表示對此有高度興趣，

一直要我告訴他怎麼辦理。

當時我告訴這位家屬

可以找他的往來銀行理專問問

包含兩部分，

一是以房子抵押，可以貸到多少錢？

每月房貸負擔是多少？

二是對方有銷售哪些高配息基金，

每月配息情況如何？

以貸款買基金，是否可支應本息還款，

以及每月須支付 護理之家的費用？

沒想到他動作飛快，

再次找我談時已經辦好貸款，

也買了基金。

他說他母親的房子已閒置多年，

經人介紹，

有家銀行貸了 600 萬元給他們，

並建議以 300 萬元買基金，

剩下的 300 萬元備用。

銀行同時讓這筆貸款

有 3 年的還款寬限期，

前 3 年只須繳息不還本，

以利率 2.1 %計，

每月利息負擔只有 5,250 元。

 

配息率必須貨比三家

但是高配息也伴隨著高風險

至於基金的配息，

理專推薦的是以南非幣計價的基金，

1 年配息超過 13 %，

第一次配息就超過 32,500 元，

足夠母親的花費。

他的問題是，

他覺得很滿意，

但不知是否穩妥，

「因為好得不像真的。」

我不經意回他一句，

13 %還不算高，

還有 17 %以上的！

沒想到他一再追問，

哪裡可買這種基金，

我當時只能告訴他，

很多銀行都有代銷基金，

多問幾家可有很多選擇。

 

我同時提醒他，

高配息基金常伴有高風險，

不宜傾其所有全數投入。

 

等他再找我談時，

他已經又加碼 200 萬元買同一支基金，

加碼的原因是他看淨值往下掉，

「更便宜了」，理專說淨值低，

買到的單位數較多，可配到較多息，

並對先前買得較貴有些懊惱。​

他問我說 :

好像不是每次配息金額都一樣，

有時多有時少，有沒有問題？

配息 13 %不是保證的？

不像定存利率是固定的嗎？

 

不是每次配息的金額都一樣嗎 ?

有時有多有少，這有沒有問題?

 

我告訴他配息型基金的基礎 ABC，

首先基金每月配息

會先決定每單位配息多少錢？

例如每單位配息 0.039 元，

那麼持有 10,000 單位，

就可配到 390 元（10,000 ×0.039）。

 

 

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基金公司盡量維持

每單位配息「穩定」，但不是「固定」

因為配息與基金的投資操作息息相關，

在理想的情況下，基金經理操作良好，

讓基金有獲利，

而獲利充足對穩定配息很重要，

因為攸關會不會動用本金去配息。

 

配息不穩定有兩個原因

1. 淨利少於配息 即會動用到本金

以前述每單位配息 0.039 元來說，

如果某個月基金的淨利每單位達 0.041 元，

那麼要分配 0.039 元出去就不成問題；

如果只有 0.033 元呢？

若還想配息相同金額，

就須從淨值中拿 0.006 元來補足，

這就是動用到本金了。

若不想動到本金，

就只能配 0.033 元，

結果造成配息不穩定。

 

2. 以外幣計價易受匯率波動

這位家屬買的是外幣計價的基金，

配息時基金公司

會把外幣配息金額換為台幣，

再匯入投資人戶頭。

如果此外幣兌台幣升值，

拿到的錢會比此外幣兌台幣貶值時多，

也就是說，

計價幣別（南非幣、澳幣或美元等）

對台幣的匯率變動會影響到配息的多寡，

也會造成不穩定。

 

 

南非幣配息高、利率高

卻不代表我一定賺得多 ?

我同時提醒他，

南非幣計價基金之所以

可以配高息是因為利率高，

光是存款利息就可高到 5 %至 7 %，

債券利率更高；

但是根據外銀的資料，

2012 年 8 元南非幣可換到 1 美元，

到 2015 年底，

卻要 16 元南非幣才能換 1 美元，

等於南非幣在 4 年內貶值了 100%！

風險非常高。

所以投資這類基金，

要注意匯率大幅變動時，

配息可能相應大減；

另一方面是想拿回本金時

有可能嚴重縮水。

 

 

高配息的吸引力遠大於

你對風險的理性

再碰面時他面露得意告訴我，

他用老婆的錢再加碼 200 萬元，

而且買到 18 %以上配息的基金。

若以 100 萬元計，

先前的基金每月配息 10,500 多元，

這支基金每月配超過 15,000 元。

接著又告訴我新的想法，

他還有一間套房，

打算也來貸款買基金，

房子便宜租出去，

「這樣我根本不用工作了。」

他另外又提到，

先前的基金要綁 4 年，

若提前退出，要付 4 %手續費，

第 2 年 3 %，然後遞減，4 年後免付。

後來的基金則是綁3年，

手續費是 3 %、2 %、1 %。

我告訴他這是銷售費後收型基金，

他覺得「想到配息這麼好，也不在意了。」

 

這是「高配息基金瘋」嗎？

我更憂心的是理專告訴他，

有更多人比他投入更多資金

貸更多錢買這種基金。

這股風潮會不會

變成另一種金融未爆彈呢？

值得大家提高警覺。

 

金融投資沒有永久的榮景

借錢投資玩槓桿更要小心

 

【提醒：本文觀點僅供參考，投資人請自行判斷並謹慎評估風險。】

 

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本文由 Money錢 授權轉載，

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