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2015 年底 國內投資型保單
整體規模已突破 2,000 億元
截止 2015 年底，
國內投資型保單連結委託投信機構
代為運用與管理的專設帳簿資產（類全委保單）
整體規模已突破 2,000 億元，
這種商品是金管會在降低傳統型壽險的預定利率之後，
各家銀行極力推動的重要商品。
目前全台灣有 17 家保險公司發行類全委保單，
分別委由 33 家專業投信公司操作把關，
總共發行 286 檔類全委商品。
類全委保單大幅成長的時期是 2014∼2017 年，
但 3 年過去，
全球經濟指數輪番創新高的環境下，
大多數的類全委保單年化報酬率僅有 3% 不到，
原因為何？
繼續看下去...
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類全委投資型保單
有 3 項主要費用
費用為投資報酬率之敵。
前面提到類全委投資型保單的績效不盡理想，
主要原因就在於費用過高。
類全委投資型保單的報酬
＝資產撥回＋資本利得（損）－費用。
從上述公式可以知道，費用為整體投資報酬的減項，
如果費用越低，則投資報酬越高；
反之，費用越高，則投資報酬越低！
類全委投資型保單的 3 項主要費用如下。
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一、帳戶管理費用
後收型類全委投資型保單主要費用之一。
類全委投資型保單的收費方式分為前收型與後收型，
前收型是保戶投保後會先扣除一筆費用，
大約為所繳保費的 1.5% ∼ 3% ，剩餘資金才拿來投資；
而後收型則是一開始不用繳交費用，
所有資金皆可投入全委帳戶，
不過往後每月約須支付保單帳戶價值的 0.07% ∼ 0.13% ，
當作帳戶管理費。
以某家壽險公司發行的變額萬能壽險為例，
每月的帳戶管理費用為 0.1125% ，
1 年的成本就是 1.35% ，總共要收取 4 年，
4 年累計的費用為 5.4% 。
二、全委代操費用
投資人選擇全委代操的投資帳戶，
每年必須多付出成本給這些專家，
如上述那張變額萬能壽險，
每年都會向保戶收取帳戶保管費 0.1%
及投資標的管理費 1.15% ，兩項成本相加，
等於 1 年要多付 1.25% 。
三、投資標的內扣總開銷
除了上述 2 項費用，保戶也必須支付基金經理費用，
這筆費用屬於內扣，會直接從基金的淨值裡面扣除。
以該家壽險公司委託聯博投信運用操作的聯博全委帳戶為例，
1年的費用為 1.5% 起跳。
全委帳戶績效
被高額費用完全吞噬
上述 3 項費用總計4.1%（1.35%＋1.25%＋1.5%）。
這麼高額的費用，
經理人是否應該提供我們良好的績效呢？
結果很遺憾，
這個只有投資型保單才能買到的全委帳戶
僅能交出 3 年 10.68% 的報酬率，
相當於年化報酬率 3.5%。
同一時間如果單純只買聯博全高收，
可以得到 3 年 10.69% 的報酬，
還小小勝過類全委帳戶的績效。
其實專家代操的確可以帶來較好的績效，
但是這個績效卻被相關的代操費用給完全吞噬。
這是否表示有更好的選擇呢？
費用越低，投資報酬率越高，
達成財務目標的機率也就更大了！
