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(圖/shutterstock)
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因為工作的原因，
常會參加一些座談會及講座，
為的是要學習新知吸收資訊，
保持對市場的觸覺。
一般投資理財類講座大多會針對國際局勢，
總體經濟，或產業趨勢方面來做分析。
最近聽了一場知名私人銀行
提供新服務的講座，
是針對正確投資觀念來說明。
其中一些簡單而重要的觀念很值得分享。
繼續看下去...
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1. 依據財務目標
設定投資計劃
賺了錢用來做什麼
很多人投資是為了賺錢，
聽起來是理所當然。
但是賺了錢用來做什麼，
就可能不那麼明確了。
所以投資是要配合人生
不同階段的財務目標來做計劃的。
例如剛出社會的年青人
可能有一些階段性目標，
例如 5 年後存結婚基金 50 萬，
10 年後購屋頭款 300 萬等。
退休族群
關心穩定的現金流
屆齡退休的族群
則可能關心的是如何有穩定的現金流，
來支應退休生活所需。
有了明確的財務目標，再配合投資計畫來達成，
才不致盲目追求高報酬，而承受過高風險
如你明明只要年報酬率 10% 就可以達成目標，
但是你卻去投資報酬率 20% 的商品，
因此也承受了過高的風險，可能導致虧損，
反而使目標無法達成。
相對的過度保守而不去投資，
也無法順利達陣。
2. 要長期投資
投資人人都知道低買高賣
但沒人抓的準
長期投資是個好策略，
從 MSCl 全球股票指數，
選取兩個大泡沫破滅前的歷史高點進場，
應該是買在最高點了，
但是事實上，
於科技泡沫發生前的 2000 年 3 月底進場，
之後雖跌了約 40%，
但統計至今，還有約 3.79% 年化報酬率。
另於金融海嘯發生前的 2007 年 10 月底高點進場，
慘跌約 60%，
但之後漲回至今也有約 3.33% 的年化報酬。
台灣投資人
喜歡頻繁交易 (主動或被動)
就投信投顧公會之
「境外基金市場資訊查詢年統計」資料來看，
2008 年至 2015 年，
平均每年國人申購境外基金總額為 1.855 兆台幣。
而境外基金整個行業的淨申購，
一年只有 1600 億台幣。
代表錢能留住一年的只有 8.6%。
每 100 元只有 8.6 元留下，
這其實也是台灣金融業「手續費」亂象
所引導的短進短出，
殊不知頻繁交易不僅墊高成本，
也難享受到投資果實。
但單是長期投資也不是萬靈丹，
如國內外大公司如 Nokia，Kodak，雅芳，威盛...等。
都因產業更迭盛極而衰。
所以您必須做到第三點
3. 分散投資及資產配置
關鍵在於波動度
也許你會說，長期投資我都知道，
但真的發生重大的市場風險發生，
可能因過度恐慌而做了非理性決策，而出脫資產。
分散的投資組合才能幫你做到長期投資，
關鍵在於波動度。
如美股與多元化投資組合報酬率都是 7%，
但美股的波動度 16%，
而多元化投資組合波動度 8%。
相信低波動度下
較不至於發生因過度恐懼而錯殺的狀況。
「分散是投資唯一免費的午餐」
所以「分散是投資唯一免費的午餐」，
可要好好利用。
但單純的分散 (如各買 1/3) 不等於是資產配置，
要有效的分散才是。
如投資學中常使用的芝加哥經濟學派大師，
馬可維兹的效率前緣理論，
在相同風險下，找出報酬最高的配置，
或在相同報酬下，找出風險最低的配置。
4. 追求總報酬
台灣的投資人，較偏愛配息率，
對高配息商品趨之若鶩。
而配息率不等同於報酬率。
常常高配息商品，會發現到損及本金的狀況。
而真正的投資贏家，
注重的則是總報酬率 (配息率+資本利得)。
配息並沒錯，是財務需求的一部份，
但只用配息率高低來挑選標的就錯了。
一般小資投資人或年輕人
可用定期定額或 ETF 配置
被動投資等策略進行，
若資產到一定水位
而自身又無暇或無能力照顧，
找一個方向正確
並值得信賴的機構及顧問來協助，
多出的時間用來專注本業陪伴家人，
不失為有效率的好方法。
4 大正確投資觀念
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