(圖/shutterstock)

 

年金改革吵得沸沸揚揚，

造成世代之間、職業之間的對立，

引發社會不安，

也讓民眾更加關心退休金該怎麼存，

才不會讓自己在未來成為「下流老人」。

本刊從 44 檔基金中精選出 6 檔，

幫投資人對基金進行全方位健檢，

做為投資的參考。

 

繼續看下去...

 

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基本上，存退休金是長達 30 年以上的準備過程，

中華民國退休基金協會理事長王儷玲強調，

存退休金早期應積極追求資產的累積，

因此要提高投資股票的比例，

以較高的報酬率達到早期增值的目的，

透過複利更快速地累積退休資產；

而等到接近退休前 10 年，即退休金準備的晚期，

目標是要保護資產，

因此要以債券類固定收益型為投資標的，

也就是在資產配置上慢慢變保守。

 

高波動配息基金

退休金可能越存越少

各類型基金都有波動度相對較低的標的，

例如同樣是配息基金，

基金的波動與報酬表現不盡相同，

投資人用配息基金存退休金時，

可以根據基金教母蕭碧燕的

「配息合理、波動適中」建議做為挑選原則。

可惜的是，目前許多投資人的做法，

與蕭碧燕的建議背道而馳，

甚至挑選時完全以配息率高低做為選擇標準，

讓自己的退休金曝露在比較大的風險中。

 

 

3 指標篩選

不擔心退休金虧本

原因何在？

因為配息率越高，通常波動性也越高，

蕭世斌也質疑：「高配息可以領多久呢？」。

另外，目前市場上很多債券基金強調「穩定配息」，

南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中並不認同，

因為利息收入多少、配多少才正常，

強調配息穩定，通常會配到本金，

績效或淨值表現不穩定的債券基金也很多，

換句話說，投資人可能賺了利息，卻賠了價差。

 

多數高配息率的債券基金

波動度高、風險增加

確實，觀察目前市場上

多數高於市場平均年化配息率的債券基金，

波動度通常比較高，

因為基金經理人

為了提供高於債券票息收入的配息金額，

必須積極操作，

利用選擇權、衍生性金融商品等，

來追求更高的投資報酬率，

連帶基金面對的風險也跟著增加。

 

波動度多少

不適合拿來存退休金？

既然高配息率等於高波動度，

那麼到底基金的波動度多少以上算是高風險，

不適合拿來存退休金，而比較適合波段操作呢？

PPMA 保誠資產投資總監 Curt M. Burns 與朱岳中認為，

3 年或更長期的年化波動度高於 10%，就算是高波動，

只適合波段操作；

蕭世斌則保守些，

他認為高於 7% 就算高波動了。

 

44 檔適合存退休金的

配息基金

用 3 項指標挑選

除了考率波動度外，

專家們還提出年化配息率

不高於市場平均水平、具品牌知名度、

投資組合多元分散、

以美元或歐元計價等挑選標準。

 

 

本刊綜合專家意見，

以 3 項指標幫投資人挑選出 44 檔

適合存退休金的配息基金 (如上圖)

這 3 項指標為：

①  3 年年化波動度不高於 10%。

②  近 1 年平均配息率不高於 6%。

③  3 年年化台幣報酬率大於等於 3%。

 

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