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長期靠著存股、領股利的財經暢銷書作者陳重銘，在存股之餘也會用 ETF 賺價差，面對投資人的疑惑：0050 和 0056 該買哪一檔？陳重銘公開他的操作方式！一起來揭開 ETF 的投資秘訣...
文 / Money錢
只有一筆資金 該買 0050 還是 0056？
很多投資人疑惑，如果只有一筆資金，0050 和 0056 該買哪一檔？0050 與 0056 除了成分股的選擇方式及組成的股票家數不同之外，我個人認為還有下列差別。0050 採納台灣市值最大的 50 家公司，屬於被動型的基金，經理人不負責選股，當裡面某支成分股表現不佳、市值下降時，自然會被其他市值成長的公司取代，所以 0050 隱含「競爭」的特質，也就是會汰弱追強。
賺股息、價差 買 0050 較具優勢
汰弱追強讓 0050 持續具有成長力，所以從成立至今股價不斷成長，長期投資 0050 的好處是，可以同時賺進每年的現金股利及價差，根據我在《每年多存 300 張股票》書中統計，從成立至今， 投資 0050 的年均報酬率約 8%。0056 的成分股則是由基金經理人預估未來 1 年現金股息殖利率最高的股票，從中挑選出 30 支所組成，因為「預估選股」，所以歸類為主動型基金。
0056 標榜高股息 穩定有餘、成長力稍不足
0056 標榜高股息，成分股大多都是可以穩定配發現金股利的公司，特色是穩定有餘、成長力稍嫌不足。0056 成立至今，股價只在區間震盪，不像 0050 有成長的趨勢，長期持有 0056 而不做價差的話，只能賺到約 4% 的現金股利。如果投資人想長期投資，也就是買進後就放著不理，領到股利再持續買進的話，我覺得 0050 比較占優勢，因為淨值會成長，整體報酬率高過 0056。
股息高、價格低 0056 較適合小資族
此外，兩者的差別還包括殖利率及成交量。0050 的特點是穩定，長期投資還可以賺進股價的成長，但是股息就不太迷人了。從成立至 2017 年初，平均現金股息殖利率僅 3.14%，就算投入 2,000 萬元，每年只會領到 62.8 萬元。
0056 標榜高股息，自 2007 年成立以來至 2016年，平均現金股息殖利率有 4.13%，同樣投入 2,000 萬，可以領到 82.6 萬元，比 0050 多出 20 萬元，當然也就比較適合退休族，可以領取穩定且較多的現金股利。
用 0056 做價差 兩個策略穩穩賺
仔細觀察 0056 的股價表現，不難發現「上有鍋蓋、下有鐵板」的特性。0056 的特點就是每年穩定配發約 1 元的現金股利，當股價跌至 20 元附近，殖利率會提高到 5%，吸引投資人買進，導致股價回升；但是當股價漲破 25 元，殖利率會滑落到 4%，投資人就會賣出，造成 0056 股價下挫。因此，長期以來，0056 的股價都在 20∼25 元區間震盪，也就產生的做價差的空間，以下提供我的操作方式。
操作 1 23 元以下買進
投資 0056 最簡易的方式是，平時慢慢存錢，當股價跌到 23 元時，採用逢低加碼的三角形買法，舉例來說，假設手上有 50 萬元資金，當股價跌到 23 元時買進 10% 的資金，跌到 22 元時再買進 20%⋯⋯如果落實三角形買進策略，這 50 萬元總共會買進 23.86 張，每股的成本只有 21 元。
當股價不漲時，就安心領取每年 1 元的現金股利，也有 4.77% 的報酬率；但是當股價漲到 25 元附近時可以考慮賣出，此時會賺進 4 元的價差，相當於 4 年的現金股利一次到手。然後就可以耐心等候，等到股價跌到 23 元再開始買進。提醒一下， 上述 20∼23 元買進區間純屬舉例，目的是說明三角形買進法，投資人也可以觀察當時的股市氛圍，自行設定買進區間。
操作 2 觀察成交量
上述投資方法的優點是，簡單且操作容易，但缺點是等待的時間較長，從 2011 年至今，0056 只有在 2015 年 8 月跌破 20 元，對於積極一點的投資人來說，買進機會並不多！這個時候可以善用技術指標，增加買賣的機會，我最常使用的就是「成交量」這個指標（操作方式見上方圖解）。
0056 防禦力強 以價差操作為主
0056 已經分散到 30 支股票，不會有變成壁紙的風險，而且每年幾乎都可領到 1 元現金股利，算是防禦力非常強的股票。搭配做價差，不但可以增加報酬率，價差還不用繳所得稅，對於稅率高的投資人來說也具備節稅效果，所以我個人還是以價差操作為主。看完之後你想買 0050 還是 0056 呢？
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（圖：陳重銘 臉書）
