(圖/shutterstock)

 

文／許瀞文

 

保險市場又有新商品問世！

保險公司與投信業者合作，

發行短年期投資型保單，

標的連結主權債券基金，

強調債券到期，保單就宣告終止，

對存不住錢的月光族，

是強迫儲蓄的利器。
 

繼續看下去...

 

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類全委保單在市場上慢慢退燒後，今年 2 月，

市場上出現了新型態的投資型保單，

連結新興市場主權債券目標到期基金，

強調回歸債券投資本質，

保單及投資標的皆須持有到期，

提前贖回就要付違約金。

首檔新型態投資型保單已經募集完畢，

未來亦有保險公司及投信

計畫陸續推出這類型產品。

 

保險市場第一檔
6 年到期 保單就解約

台灣市場上，首檔 6 年到期、

連結新興市場主權債券目標到期基金的

台、外幣投資型保單，

由台灣人壽與施羅德投信合作發行，

與過去投資型商品不同，

這張投資型保單有募集期間的規定，

從 2 月 24 日至 3 月 10 日，

之後便不再接受申購。

 

台灣人壽商品二部副總經理黃文章表示：

「此次募集金額超過 30 億元的門檻，

已經在籌備下一檔結構類似的投資型保單，

也有聽聞其他壽險公司準備發行。」

 

 

近兩年市場經歷許多黑天鵝事件的震盪，

例如英國脫歐、川普當選等，

因應金融市場的劇烈震盪，提供保戶波動相對較低、

且收益穩健的投資新選擇，

所以推出業界首檔連結主權債券目標到期基金的投資型保單。

該張保單以

定期壽險 為主約，

連結 金融商品，

保單分為台幣、美金 2 種計價幣別，

以 6 年為期，債券到期後保單也宣告結束。

 

 

所謂的主權債券基金，

就是新興市場政府債，

雖然也屬於高風險商品，但主要投資政府發行的公債，

違約風險遠比相同評級的企業債為低。

黃文章指出，此次連結的新興市場主權債券

有 70% 連結美元計價的新興市場主權債，

標的分布超過 30 個國家；30% 投資等級企業債，

共 80 ∼ 110 檔債券。

 

新興市場主權債券類似一籃子債券的特性，

在國際上已經發展多年，

本次由施羅德投信選擇債券標的及監控相關風險。

持有到債券到期、在沒有信用風險下，

債券價值將隨著到期日接近而趨近於面額，

到期時會還給保戶基金淨資產。

 

到期將歸還債券淨資產
不過需注意風險

不過， 該商品並非完全保本。

債券最大的風險是發行機構倒閉，

雖然投資的是新興市場政府公債，

倒閉機率較小，但不能說全無風險；

且仍要考慮匯率損失、

通貨膨脹等因素，

因此不屬於保本商品。

 

黃文章表示，目前台灣人壽正進行客層分析。

據了解，購買該檔投資型保單的保戶，

大多是 45 歲以上、想進行退休理財規畫的族群。

過去，投資型保單在國內掀起不小的風浪，

許多人因業務人員銷售不當，

造成日後客訴引起軒然大波。

而連結新興市場主權債券基金的投資型保單是新型態商品，

若有投資兼保障需求，是否能購買？

 

宏觀財務顧問平台總經理邱正弘講得直白：

「對想強迫儲蓄的人來說，

確實可以考慮，

避免錢被自己亂花用掉。」

 

 

6 年總費用 超過 10%
但總投報率 估計有 20%

不論是哪類型的投資型保單，

影響獲利的最大因素就是費用率！

仔細分析該張投資型保單會發現，

6 年的費用率高達 10% 以上，

其中包含 4% 的保險費用率；

基金管理費第 1 年為 3%，

第 2∼6 年為 0.6%，總計為 6% ；

保管費每年為 0.12%，6 年為 0.72%。

 

保險費用率加上基金申購手續費、

管理費等三者相加為 10.72%，

意即 6 年的投報率要超過此費用，保戶才有獲利。

以台灣人壽此檔新興市場債券基金募集時報價

平均年收益率約 5.2% 計算，

扣除基金經理費等與保險成本後，

若是美元計價保單，估計每年平均淨收益率是 3.4%，

6 年總報酬率在 20% 以上。

 

不過若加計 6 年通膨率，3% 的投報率足夠嗎？

邱正弘認為，組合型的指數型基金

每年平均內部報酬有 3％ ∼ 7%，

或許持有期間的淨值會上下震盪，

但若以長期規畫退休的角度來看，

指數型基金是比較適合的投資商品。

邱正弘進一步說明，

若投報率太低，根本無法抵抗通膨，

最後的結果就是資產被通膨慢慢侵蝕。

所以，這樣的理財模式就像長時間的儲蓄，

對投資理財來說，是一種慢性自殺。

 

另外，因為這檔保單連結的是美元計價的主權債券，

投資人還必須承擔匯兌風險。

意即若購買台幣計價保單，但是連結美元計價債券，

投入的費用會由保險公司兌換成美元，再投入連結標的。

若進場時新台幣是貶值，

但保單契約終止時，新台幣是升值，

這時投資人就會面臨匯率損失。

閉鎖型的投資型保單若提前贖回，

會扣除基金淨資產的 2% 做為手續費用，

因此購買這類保單之前，

最好是以 6 年內不會有急用的

閒置資金來投入。

 

 

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本文由 Money錢 授權轉載，

未經授權，請勿轉載！

 

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