(圖/shutterstock)

 

歷年來，每逢股市出現多頭行情，

所謂「黑馬飆股」、「倍數股」

常是市場矚目的焦點，

隨著台股步入大牛市，

已有多檔個股漲幅以倍數計，

電子上游原材料類股便是其一。

 

繼續看下去...

 

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去年下半年以來，台股步入大牛市，

今年第 1 季尚未結束

就有多檔個股出現驚人漲幅，

投資人想進場，卻深怕這些企業是炒作到最高點，

觀望，又唯恐真是景氣推動錯過大行情，

可謂是既期待，又怕受傷害。

究竟哪些產業、族群

有基本面支撐，值得投資呢？

 

電子上游的原材料族群

金居（8358）漲幅 410%

堪稱台股大驚奇

據觀察，電子上游的原材料族群如銅箔、矽晶圓等，

產品價格已順利調漲，營收也節節上揚。

以金居（8358）為例，其主力產品為銅箔，

去年 2 月的營收為 3.66 億元，

今年 2 月淡季在銅價上漲

和代工費連升後，營收已經衝到 6.03 億元，

年增率 64.96%，股價 1 年來漲幅 410%，

堪稱台股大驚奇。

 

台勝科（3532）

1 年來漲幅 240%

其次， 如台勝科（3532），

其主力產品為矽晶圓，

去年 2 月營收 8.68 億元，

今年 2 月營收 9.25 億元，年增率 6.56%，

雖然幅度不大，

但因矽晶圓缺貨漲價趨勢明確，

1 年以來漲幅達 240%，

同類股的業績和股價

都有突出表現，展露主流特色！

 

 

電子上游材料價格強勢

主因是供給需求

第一金店頭基金經理人陳思銘表示，

近期電子上游材料價格強勢，主因是供給需求。

銅箔因先前價格不振，廠商多未擴廠，

後因中國電動車鋰電池銅箔市場崛起，

銅箔除了 PCB 外，亦為鋰電池負極材料，

印刷電路板銅箔市場開始供不應求，

新增產能在下半年或明年開出，

目前有漲價效應可期。

 

銅價漲、銅箔需求增
相關產業易漲難跌

2016 年以來供需差距縮小

宏遠證券研究部主管陳冠升認為，

銅箔基板前幾年一直供過於求，

但是從 2016 年以來供需差距縮小，

需求原因多重，

如電動車鋰電池及太陽能儲電

帶動銅箔需求強勁；

車用電子產品大增推升銅箔需求；

中美兩國基礎建設及公共支出

引發全球對銅需求增加的預期。

 

 

銅價沉寂 6 年後

自去年底起漲

但供給面則出現銅箔廠的整併減產關廠、

PCB 用銅箔廠將產能轉向高毛利的

鋰電池用銅箔、銅礦廠出現爆炸、

數座工廠停工，

因而銅價在沉寂 6 年後自去年底起漲，

所以銅箔基板相關產業將是易漲難跌。

 

中國發展半導體產業

計有 26 座晶圓廠陸續完工

矽晶圓也因先前產業不景氣，不敢擴充產能，

但中國重點發展半導體產業，

估計有 26 座晶圓廠陸續完工，

願意給高於市價 1 成以上的價格購買，

但全球前幾大矽晶圓廠有共識，

價格若沒再漲 4 成以上，不會考慮擴產，

價格調漲趨勢明顯。

 

 

電子上游材料的春天到

從全球角度看，

景氣復甦對商品需求自然回溫，

美國總統川普要求國會

通過 1 兆美元加強基礎建設，

中國推動的一帶一路計畫

估計規模約 1.4 兆美元，

對相關原物料需求只增不減，

工業金屬水漲船高，

也意味著電子上游材料的春天到來。

 

《Money錢》115 期對文中兩檔

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