(圖/shutterstock)

 

文章來源:Money錢

 

低利率、負利率 更要投資！

當低利率、甚至負利率攪得一般人心神不寧時，

小樂靠存好股領股息安心賺，

而 77 年次的施雅棠也一樣絲毫不受影響。

與小樂鎖定台股不同，

施雅棠自 2012 年起就「錢」進美股，

而且不僅積極買股，更大買高配息的公司債。

雙管齊下的結果是，大環境怎麼變化都與他無關，

因為不僅有來自股票的資本利得與股息，

更有公司債的高息收入。

算一算，大舉擁抱美元資產後的 4 年多時間，

施雅棠的財富已經倍數翻，他的目標是，

當被動收入能夠成長至年薪的 1.5 倍時，

就從目前的警官一職退下來，

而時間點則設定在 35∼40 歲間，莫約還有 10 來年。

 

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施雅棠錢進美股 股債雙息一起領

「去年股息加債息的被動收入，有 20 幾萬元，

今年應該可以見到 30 幾萬元，按照這樣的進度前進，

退休金可以靠自己準備。」施雅棠露出自信的笑容。

其實施雅棠是個標準的公務人員，

比起一般上班族，退休金更有保障，

他卻務實的認為，以目前的人口結構，

少數的年輕人要養一干年長者，

制度搖搖欲墜，「靠自己最實在！」

 

結婚、養小孩 無一不花大錢

不僅未來退休金問題讓他升起危機意識，從警大畢業後，

與女友交往準備踏入婚姻生活，

這才讓他更清楚公務員看似穩當的鐵飯碗，

也是不怎麼堪用，

「辦婚禮、養小孩等等都需要錢，

我還算過想買一間房子，至少需要存 20 年。」

算清楚、想明白後，

過去從沒見過財報、更不知 ROE（股東權益報酬率）

是何物的他，向女友分析過後得到全力支持，

兩人的生活開銷盡力節省，

為了省租金住在 5 坪不到的雅房；

就連約會地點也從電影院、餐廳，更改至圖書館及書店。

「當時覺得學投資就要學全世界最厲害的人，

所以在圖書館把與巴菲特有關的書籍全部看完。」

 

 

從台股到美股 更多元的選擇搭配

練完功，施雅棠從台股開始試煉自己的投資能耐，

除了買 台積電（2330）外，

他還認真研究當時最紅的蘋果供應鏈，

只是越深入研究，心中的問號就越大，

「為什麼不直接到美股買 Apple ？」

正是這個逐漸膨脹的問號，把施雅棠推到美股殿堂，

「美股有趣極了，除了多元的股票外，

還有債券、ETF、特別股、選擇權⋯⋯

如果能把不同特性的產品搭在一起，不是更好嗎？」

 

投資穩健公司 穩收股息

於是從剛開始的純股投資，

現在，施雅棠手上的美元資產，

還加入大量的公司債，

「大家耳熟能詳的迪士尼、富國銀行、

孩之寶等公司發行的公司債，

都可以讓投資人穩穩領 4∼5% 的息收，

甚至比買 中華電信（2412）賺股息還好！」

 

 

股市大震盪 買進更多公司債 

施雅棠強調，米老鼠不會消失，

富國銀行的最大股東是巴菲特，

買這類公司的公司債幾乎零風險，

而且還可以領約 5% 的息收，

重點是利息收入不課稅。

不過，對於處在衝刺階段的施雅棠來說，

5% 的息收並不能滿足他，

今年 2 月當全球市場出現大震盪時，

他進場買進更多公司債，

尤其大買當時所有人敬而遠之的能源公司債，

而到現在短短 2 個月時間，能源公司債已經大漲 20%。

 

 

 

危機入市買能源公司債

2 個月大賺 2 成

施雅棠解釋，買能源公司債確實是見到便宜價格，

但危機入市的前提是，要確定買進的公司債不會違約，

也就是公司不會倒閉，否則不僅息收沒有，

連投入的成本也將化為烏有；

相反的，只要公司不倒閉，

那麼，因為包括買進價格、到期日、

公司買回價及配息都是確定的，

所以報酬率可以精準的被算出。

 

精準計算 說明選擇 眉角

他以一家海上鑽井船承包商 ATW 為例

說明選擇的「眉角」，

「因為與中下游公司簽定的是中長期合約，

所以現金流穩定，

該公司發行的公司債到期日為 2020 年，

距離現在僅 4 年時間，

且公司撐過2009年低油價的谷底期。」

因為算清楚公司還有多少債務要償還，

1 年可賺進多少現金，

手上現金是否足以撐至到期日⋯⋯

施雅棠在 ATW 價格 40 多美元時大膽買進，

而以當時的買進價來算，平均年化報酬率可達 30%，

即便現在價格來到 50 多美元，

還是可算出年化報酬率大約 20%。

 

 

克服人性弱點 只要確認公司不倒就好

這就是公司債的「透明」之處，施雅棠分享，

2 月股災他沒有選擇買股的原因是，

股價腰斬還會腰斬，「我也會怕啊！」

他不諱言的說，面對股價的波動，

他也難以克服人性的弱點，

而買公司債只要確認公司不會倒，那麼，

債券價格下跌的過程不會讓人那麼揪心。

 

 

達人各出奇招 戰勝低利率

目前施雅棠手中的美元資產，股票與公司債約各占一半，

一般情況下，他會把債息拿來買股，

除了平衡股票的高波動，還可享受股票的高成長性。

而他強調低利率、負利率環境更應該買債，

因為「平凡」的債券利率就可以吸引大批投資人搶進，

進一步推升債券價格。

小樂靠存股、施雅棠大買公司債，

結果對於他們來說，惱人的低利率、負利率一點也不擾人。

如果面對低利率、負利率，你不知錢該往哪裡去？

那麼，就跟著我們挖出解套之道吧！

 

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本文由 Money錢 授權轉載，原文 於此

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