25 年資歷交易員 曝大戶選股 3 秘訣，10 秒挑出績優股！他：技術分析別只看 K 線圖，1 指標更重要

技術分析

 

【我們想讓你知道】

技術分析方式百百種，但其實最基礎的東西，才更能賺錢！移動平均線、成交量、K 棒這些再正常不過的線圖，就是股價漲跌的關鍵。技術分析沒有你想像中困難，看完本文，你也能 10 秒挑出績優個股。

 

文 / 朴秉昌

 

用十秒，就可以從線圖走勢找出各股

所有投資人都會看股票走勢。我們常見的股票線圖，包含了 K 線、移動平均線以及成交量。K 線是線圖的基礎，用來顯示一天的開盤價和收盤價，以及最高價和最低價，用來判斷盤中價格動向和買賣趨勢。

移動平均線

移動平均線通常是 5 日、20 日和 60 日的移動平均線。5 日移動平均線是一條從前一天起算過去 5 日內收盤價平均值所畫出的線；20 日移動平均線則是從前一天起算過去 20 日內收盤價平均值所畫出的線；同理，60 日移動平均線，即為從前一天起算過去 60 日內收盤價平均值所畫出的線。韓國股市每週開盤五天，因此，5 日移動平均線代表一星期，20 日移動平均線約為一個月，60 日移動平均線則可看作三個月左右。觀察最近五日和最近 20 日的收盤平均值，是為了判斷最近五日和最近 20 日之間的股價動態。換句話說，移動平均線是判斷股價走勢的基準。

成交量

成交量則是標注一天內買賣雙方成交的總數量。有些日子成交量高，有些日子成交量低。再者，成交量也是得知當天的買賣雙方對某股票感興趣程度的指標。假如出現長紅線時，代表成交量爆炸增長：儘管有許多投資人賣出，但買方仍會願意提高價格，大量買入，這是因為他們對未來股價有所期待。而長紅線和高成交量，也會進一步提高了他們對股價上漲的期待。相反的，若出現長黑線時，且成交量仍大幅增加，則代表賣方正壓低價格賣出股票。也就是說，當某種不良因素影響股價下跌時，長黑線加上高成交量，我們會判定股價即將下跌。總之，成交量可以用來判斷買賣雙方在價格上漲時的買進力道，或者在價格下跌時他們賣出的力道，所以也將成交量當成判斷買賣雙方交易力道的基準。

 

K 線、移動平均線和成交量是線圖的基礎

可用這三者解釋技術分析。K 線、移動平均線和成交量，同時也是許多輔助指標的基礎元素。用以判斷趨勢和方向的指標為 MACD、DMS、拋物線、時間序列等，用以判斷過熱和衰退的指標，則為動能指標、隨機指標、威廉指標、SMI、RSI、CCI、TRIX 等，波段相關指標為包絡線和布林通道等，成交量指標則是由 OBV、AD 等做為代表。

很多證券專家或信任技術分析的散戶會研讀各種輔助指標，並在察看線圖時做為參考。但是，輔助指標顧名思義是用來輔助的指標，是以日線提供的 K 線、移動平均線和成交量做為基礎。因此，比起輔助指標，能準確理解並分析基本的 K 線、移動平均線和成交量更重要。

 

3 個核心的選股要素

許多專家定期密切觀察上市股票的全部線圖，事先了解各股票的當前狀態，透過技術分析選擇欲投資的股票。可是，上市股超過 2,000 支，我們什麼時候才能看完那麼多的股價線圖？專家們設定 HTS（編按：韓國的看盤軟體），一張線圖大概看 10 秒左右，就會跳到下一支股票。10 秒左右的時間怎麼判斷是不是好股票呢？其中有幾個他們重視的因素，而這幾個因素即為最重要的核心，也是選擇個股的基準。讓我們來看是哪些因素吧。

1. 首先是 K 線的顏色和大小

K 線如果是紅色，則股價漲過開盤價至收盤；K 線如果是綠色（或黑色），則股價下跌低於開盤價至收盤。紅 K 線愈長，代表股價飆升高於開盤價，買方即便是高價也持續買進。假若價格越飆越開，買盤還不斷，便可期待該股票的價格會再上升。因此，紅 K 線（陽線）愈長愈好。反之，黑 K 線（陰線）愈長的股票，就表示股價再低，仍會有很多投資人想要拋售。

形成長紅 K（大陽線）和長黑 K（大陰線）當日，若成交量巨量增長，則判斷的可靠度會更高。出現長紅 K 又有大量成交，可相信有機會再上漲。萬一出現長紅 K，但成交量急遽減少的話，就不是由強勢的買家帶動上漲，則應視為特殊的價格變動所致。該股會被判斷是事件影響上漲，或賣方觀望期間所發生的暫時上漲。與此相反，長黑 K 出現，又有大量的成交量時，則預期會再下跌。但如果成交量少，呈陰線下跌趨勢，則判斷該股是因外部打擊造成暫時下跌。小陽線、小陰線和十字線等並不重要，而是要判斷線圖內長紅 K 和長黑 K 中哪一項更常發生。

2. 接著是成交量

高成交量意指買方和賣方激烈攻防，不斷買入和賣出。激烈過招後，買方力道較強的話，將會出現長紅 K ；賣方力道較強的話，則會出現長黑 K。買方和賣方攻守交替，當偏向其中一方就會出現長紅 K 或長黑 K，且因力道已經偏向單側，故判斷未來股價仍會往該側發展。因此出現高成交量時的分析，有很高的可靠度。

本書後半段將會說明如何判斷強勢股，其中最重要的因素就是成交量的暴增。分析對象會排除成交量顯著減少的日子，成交量顯著減少，代表當日不管是買方還是賣方都未交易，只是相互觀望，那種日子就難以判定究竟是哪一方更有力。因此，會以成交量明顯增加那日做為基準進行分析，根據當天發生長紅 K 或是長黑 K，來判定股價是上漲或下跌。

假如成交量明顯增加的日子出現影線和十字線，代表當天買方和賣方勢力相當。成交量增加許多，但卻出現影線，可以看作股價可能會在一段上升後轉成下跌，抑或是在一段下跌後轉成上升。舉例來說，股價大幅上升這件事，意味交易期間內買進力道強勁，不過當成交量大增，卻形成影線時，就代表買進和賣出力道變得相似。這時，若賣出力道變得強勁，逆勢反轉的機會變高。所以，當出現小陽線、小陰線當天，成交量也多的話，就該懷疑是否會轉換方向；而成交量不多的話，就表示無特殊意義。

3. 移動平均線

移動平均線的傾斜角度和方向很重要，意味著最近幾日或是最近幾週之間，股價會往哪個方向移動。因此，移動平均線往右上方上升，代表股市為上升趨勢；移動平均線往右下方下降，代表股市為下跌趨勢。股價處於上升趨勢時，表示短期移動平均線的 5 日移動平均線位在上面，然後接著分別是 20 日和 60 日的移動平均線，這種狀況稱為「多頭排列」。相反的，如果股價大跌，則移動平均線會從 5 日移動平均線為首，出現反向排列，這時稱為「空頭排列」。

移動平均線呈右上向且為多頭排列狀態，可判斷為上升趨勢，須關注是否買進。反之，呈右下向或是空頭排列，判斷為下跌趨勢，將暫不買進或選擇賣出。我們可以觀察移動平均線和 K 線。5 日、20 日、60 日移動平均線排列的間隔，稱為「發散」，當「發散」持續擴大，則會出現收斂。間隔若是向上擴大，則被視為短線飆漲，可解讀為賣出訊號；間隔若是向下擴大，則視為短線暴跌，解讀為買進訊號。股價會在移動平均線上下移動，所以移動平均線往右上發展，反映出股價上升趨勢時，若 K 線暫時落到 5 日移動平均線以下，這時叫做「壓力下跌」，這種時候被認為是最佳的買入時機。

請試著以上述三項基本判斷要素分析線圖，選出想要投資的個股。只要 10 秒就夠了。

 

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本文摘自《韓國最強法人交易員的獲利關鍵》，作者：朴秉昌、出版社：樂金文化

（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：鄭丞偉；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）