發表
我的網誌
(圖/shutterstock)
你還在投資美元嗎？
原為數學教授，
現在是全球能源產業
炙手可熱的投資策略專家──
馬林‧卡祖沙（Marin Katusa），
他曾親自造訪 130 多國的
礦坑開發計畫，
與各國能源部長、高階將領
以及億萬富豪往來。
穿著防彈背心親赴俄羅斯、
伊拉克、烏克蘭、科威特、
蒙古、科索沃，以及哥倫比亞勘查，
在私人武裝部隊護衛下
造訪許多危險地區進行研究。
他有什麼驚人的發現呢？
趕緊接著看下去...
(贊助商連結...)
不同於西方主流
向來醜化俄羅斯政權的立場，
卡祖沙投入鑽研全球能源市場以來，
就開始分析普丁的一舉一動，
只要談到能源：
石油、天然氣、煤、鈾，
以及水力發電等，
你就必須知道普丁政權在密謀什麼。
全球最重要的經濟武器有二：
石油與美元。
掌握能源，
就能贏得最關鍵的經濟戰。
若美國不再獨霸，
未來石油交易也無須
透過美元計價與結算，
美元還能繼續強勢嗎？
普丁正在聯合其他能源國家
醞釀一場更冷的冷戰，
武器是油井、天然氣、
相關工業、輸送管線，以及港口建設。
普丁現年 64 歲，
他比各個西方領袖更聰明強悍，
俄羅斯政權也繼續
憑著他的規畫的能源藍圖前進。
未來 10 年，
這場普丁與美國政府的能源角力，
駭人、刺激、極度有趣。
對於你我的直接衝擊，
現在眾多投資者擁抱的強勢美元，
在俄羅斯聯手的各國亟欲擺脫下，
美元的流動性漸漸萎縮，
美元還是安全的投資標的嗎？
卡祖沙要你看清事實，
美元體系走到尾聲，
看似互不相關的國際大事件，
背後都是能源的新冷戰，
處處有陰謀與玄機。
現在我要告訴你一個故事，
但願這故事不是真的。
可能在幾年之內，
白宮戰情室將召開一場能源會議，
大概從一大清早開始，
而歐洲走在前頭的石油交易員
與貨幣投機客正在匆忙因應變局。
與會者各個憂心忡忡，
卻也一籌莫展，
畢竟美國怎麼走都是大禍臨頭。
使美國注定失敗的人
是俄羅斯普丁。
普丁的致勝戰略
不是憑槍砲彈藥，
而是靠著掌控全球的能源供應...
過去六十年，
美國大多數的時候欣欣向榮，
第一個主要原因是
美國主宰能源市場，
二為能源等資源是以美元交易—
這真是獨占優勢。
美國身為世界霸主已久，
光是想像局勢可能改變，
就足以令人吃驚。
然而，美國的力量
正緩慢但確實的減弱，
普丁則準備施展最後一擊。
當美國為綠色能源猶豫不決之際，
俄羅斯卻在普丁帶領下
希望走出自己的路。
後油元時代，
世界會是如何？
（節錄自第12章）
這個故事描述
金融海嘯向西方世界襲來，
美國首當其衝，
普丁即將打亂眾人習以為常的生活。
華府部分人士已預見情節，
卻不願公開承認：
普丁與盟友正在破壞油元體系。
(贊助商連結...)
現在你知道何謂油元，
也知道油元有多重要。
這件事必然發生—
不是會否發生，
而是何時發生。
關鍵問題在於：
屆時會是何種情景？
油元時代終結時，
會是風雲變色，
或是雲淡風輕？
歷史難以提供答案。
英鎊失寵，
過程是三十年外加兩場大戰，
大英帝國的衰頹之路
更是走了許久。
美國會面臨類似命運嗎？
大概會，
但是以下三個因素
會使得美元的垮臺更為悽慘。
首先，
英國全盛時期統治的世界
與今日截然不同。
就經濟層面而言，
當時多數人口中心
仍處在黑暗時代，
對英國霸權構不成任何威脅，
但如今許多人口中心甚具經濟實力，
例如俄羅斯、中國，以及巴西等，
他們既有辦法建立不靠美元的金融體系，
又能夠憑藉人口規模吸引其他國家加入。
第二，
無遠弗屆的電腦網路
讓脫離美元變得容易。
在拿筆記帳的時代，
只有超大企業
有辦法維持多種幣別的帳目，
如今資料處理技術發達，
任何公司
都能有多重幣別的銀行帳戶與會計系統，
不再那麼需要以單一儲備貨幣
做為國際商務的共通語言。
揮別美元，
遠比道別英鎊來得容易。
第三，
美元資產的拋售規模
將前所未見。
當年英鎊背後有等值黃金擔保，
不像如今美國濫用美元
做為全球儲備貨幣的地位，
恣意浮濫印鈔。
尼克森在一九七一年
「關閉黃金兌換的窗口」，
美國揚棄金本位，
從此出口美元與美元期票大興其道。
英鎊從未如此，
若那一天真的來到，
屆時外國人拋售的美元資產
將極其可觀，如同山洪爆發。
油元衰落的爆發過程
爆發過程會分成兩條路，
同樣給美國帶來麻煩。
一條路關乎美元本身，
另一條路關乎
美國公債與美元期票，
過程則是可慢可快。
外國人持有
超過六千億的實體美元貨幣
（例如百元紙鈔），
還在銀行存有超過一兆美元—
分別占這兩種美元形式的
六五％與三○％左右。
當他們認為
用其他貨幣從事國際交易也不錯，
就會想賣掉美元，
換成其他貨幣。
一旦如此，
美元匯率立刻暴跌。
一塊美元再也換不到
先前那麼多的盧布、人民幣、
巴西幣或任何貨幣，
進口商品的價格隨之飆漲，
沃爾瑪超市的中國製商品不再便宜，
德國或南韓的汽車不再便宜，
南美的咖啡不再便宜，
非洲的可可粉不再便宜，
許多現在渴求美元的
貧窮國家的商品統統不再便宜。
換言之，
在全球背離美元的初期，
美國陷入通貨膨脹。
另一個推升通膨的因素也將登場。
外國人不要的美元
流回美國民眾與企業的手中，
否則沒其他地方可去。
這些額外現金
將進一步讓通膨加劇。
外國人持有超過五兆美元
的美國公債與定期存單，
占總額的四七％。
當美元告別儲備貨幣的地位，
美元持有者會告別美元，
美國財政部與商業銀行
被迫調高利率，
以吸引外國持有人
在票券到期後繼續投資，
連帶推升全美信貸市場的利率，
導致現有債券的價格下滑。
前文提到兩條路，
一條是拋售美元本身，
一條是捨棄美元期票，
而這兩條路終將交會。
通貨膨脹造成美元的購買力下降，
存戶與貸方希望獲得補償，
結果導致第二階段的利率上揚。
這不只是金融新聞，
也會改變美國人的生活，
改變美國政府
對壞事是否會發生的想像。
多數美國人的生活品質停滯或下降，
進口商品變貴，房貸也變高。
這是一個教訓，
代表著明天不必然會比今天好。
美國政府要學著
如何當全球資本市場的借款人，
不再能選擇
讓債務增速超過經濟增幅，
政治人物被迫決定
該如何把錢用在刀口上。
主宰石油等於掌控世界—
石油的普丁化
（節錄自第七章）
現在俄羅斯的多數石油
產自西伯利亞的西部，
但是在二十一世紀初期
這些油田仍破舊不堪。
俄羅斯石油產業
在一九七○年代
陷入致命的惡性循環，
產量不斷滑落，
在蘇聯瓦解之際繼續惡化，
在一九九○年代
政治與經濟動盪之際依舊不見止息。
等到普丁在一九九九年獨攬大權之前，
石油產量已開始止跌回升，
接著他支持石油產業不遺餘力，
鼓勵大型石油公司
併購成功的小型石油公司，
讓投機分子退場。
二○○七年以來，
花在整併各家石油公司的金額
高達一千六百億美元。
俄羅斯的石油產量
因此節節攀高，
一九九八年的日產量是六百萬桶，
十年後增為一千萬桶，
二○○九年從沙烏地阿拉伯手中
搶下全球產量第一的頭銜，
二○一二年的日產量
達到一千一百萬桶。
俄羅斯國內的石油消耗量
在二十年間幾無改變，
因此如今每日出口量
幾乎達到八百萬桶，
等於全球每天付
約十億美元給俄羅斯。
歐美夢魘：
俄羅斯
朝石油輸出國組織招手
除此之外，
我們還能預估
接下來可能的局勢發展：
俄羅斯將與石油輸出國組織合作？
這會是美國與歐洲最恐怖的夢魘。
如果俄羅斯與石油輸出國組織結盟，
將掌握全球五六％的石油生產量
與多數閒置產能，
這種超級石油輸出國組織
得以自行決定石油價格，
全球各國只能唯命是從—
至少幾年內是如此。
假如超級石油輸出國組織的領袖
對任何議題有何要求，
其他國家很難多吭一聲。
石油輸出國組織會想與俄羅斯結盟嗎？
本文摘自
本文由 圓神書活網 授權轉載，
原文出處：還在投資美元請小心！
未經授權，請勿轉載
好文章 "分享" 給朋友吧~
