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【我們想讓你知道】
不少人都有留學夢，也有許多家長打算將來送子女出國留學，那麼，如果想幫孩子從小存出國的留學教育基金，可以怎麼規劃理財呢？定期定額投資 ETF 會是個不錯的選擇。
文 / 黃御維 Wilson
留學費用如何準備？這篇文章我分享其中一位諮詢客戶的規劃想法，跟大家分享。
規劃狀況
小孩年齡：1 歲
理財目標：出國學費，抓 300 萬
出國留學費用要多少？
以英語系國家來說，最受學生歡迎的國家分別是：澳洲、美國、英國。以下為這些國家大學留學的費用，實際根據科系又會有所不同。
美國大學
學費範圍：一年 41,000 美元到 56,000 美元
生活費範圍：一年 14,000 美元到 22,000 美元
英國大學
學費範圍：一年 20,000 美元到 41,000 美元
生活費範圍：一年 8,000 美元到 19,000 美元
澳洲大學
學費範圍：一年 27,000 美元到 43,000 美元
生活費範圍：一年 14,000 美元到 20,000 美元
有選擇，好過沒選擇
爸爸媽媽在朋友剛出生時，就想幫孩子存一些教育費用，不管是讓小孩子出國去看看世界，或是回台任職外商公司、在國外工作，都是一個幫孩子增加競爭力的方式。雖然孩子還小，以後長大或許科技進展，未必要到國外唸書，但是預先準備，也可以讓孩子多一個選擇，在投資、工作、出社會多一個後盾。留學要邊上課邊寫完論文， 還要負擔著跨領域學習的重擔， 這不是簡單的過程，對於完全沒有在國外念過書的人， 還得花一段時間在適應國外的教學模式跟文化衝擊，這些挑戰都是能夠讓孩子成長的養分。
投入方式
預算：每個月定期定額 9000-1 萬元，建議以 1 萬元較佳
由於孩子出生後伴隨著許多開銷，如果每個月有餘力，可以透過定期定額的方式把每個月的薪資存下來。以 17-18 年的準備時間來說，我會建議額度至少抓在 9000 元到 1 萬元以上，對於子女的教育費用儲蓄較為足夠。
資料來源：阿爾發投顧
此試算結果係由阿爾發投顧官網所提供之機器人理財服務進行試算之結果，惟不保證其最低收益與未來績效。
累積金額
累積期間，每月再定期投入 1 萬元，直到最後，中間有領到的配息，再滾入下期投資產生複利，一般來說可以累積至 393 萬元。使用蒙地卡羅模擬法來模擬未來一萬種市場走勢，以淺藍色的區塊表示，其中有一般、較好以及較差的情況，如此以來能夠客觀地顯示未來狀況，不管是優於預期或是低於預期都能考量。藍色與橘色的最大差異在於時間，這也是穩健投資可以產生的效果。
資料來源：阿爾發投顧
此試算結果係由阿爾發投顧官網所提供之機器人理財服務進行試算之結果，惟不保證其最低收益與未來績效。
投資到哪些標的？
這次系統建議的投資組合為 ETF，分別投資：
Vanguard Total Stock Market ETF （VTI）
代表美國整體股市的 Vanguard Total Stock Market ETF （VTI）：內扣費用 0.03%，季配息，投資美國 3700 多家上市公司，包含微軟、Google、Apple、波克夏、JPMorgan、Tesla、嬌生等企業。
Vanguard FTSE Developed Markets ETF（VEA）
代表全球已開發國家股市的 Vanguard FTSE Developed Markets ETF（VEA）：內扣費用 0.05%，季配息，投資歐洲、亞太地區 3700 多家上市公司，投資持股國家包含日本（20.7%）、英國（13.0%）、加拿大（9.2%）、法國（8.4%）、德國（7.6%）、瑞士（7.3%），持股包含三星、雀巢、ASML、Toyota、SAP 等企業。
Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF （VSS）
代表全球中小型股市的 Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF （VSS）：內扣費用 0.11%，季配息，投資新興市場、歐洲、亞太地區 4000 多家上市公司，包含礦業公司 First Quantum Minerals、加拿大設計、工程諮詢公司 WSP Global、加拿大公司，開發和銷售企業信息管理軟件 Open Text、加拿大的一家金礦開採公司 Kirkland Lake Gold 等企業。
Vanguard Real Estate ETF （VNQ）
代表美國不動產的 Vanguard Real Estate ETF （VNQ）：內扣費用 0.12%，季配息，投資美國 Reit 的 ETF，包含商用、工業、住宅類型的不動產標的，投資標的包含：American Tower、Prologis、Crown Castle International 等。
Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF（VNQI）
代表美國以外全球不動產的 Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF（VNQI）：內扣費用 0.12%，季配息，投資美國以外 Reit 的 ETF，包含商用、工業、住宅類型的不動產標的，前 10 大投資國家中，最多的是日本 22.40%，其次則為中國、香港、澳洲等國家。
Vanguard Total World Bond ETF （BNDW）
代表全球總體債券的 Vanguard Total World Bond ETF （BNDW）：內扣費用 0.06%，月配息，投資全球投資等級債券，持有 1 萬 6400 檔債券，BNDW的債券組成，主要在外國債券、政府抵押貸款、金融等債券，美國政府債券佔 30.1%、AAA 級 13.3%、AA 級 15.6%、A 級 21.4%、BBB 級 18.0%。
BNDW 的優點是一個債券 ETF 就可以投資全球投資等級的債券。有進行美元避險，避免持有多種貨幣的風險，且即便是利率低於美國的國家透過美元避險也可以賺進利差，當然投資是一體兩面的，就資產配置而言，綜合債於股市大跌時，保護效果不如純美國公債。代表基金持有債券距離到期並支付平均時間的平均有效到期日（Average Effective Maturity）有 42.7% 是 1-5 年就會到期的債券，29.9% 是持有 5-10 年到期的債券，這些中短期債券，受利率影響較小。
資料來源：阿爾發投顧
此試算結果係由阿爾發投顧官網所提供之機器人理財服務進行試算之結果，惟不保證其最低收益與未來績效。
Ｑ、要怎麼知道投資的報酬呢？
有些朋友會問到怎麼資產長期都是上漲？模擬的結果是否過於樂觀？根據基金評級公司晨星（Morningstar）的資料，從 1989 年以來全球股市的累積報酬為 1110.38%，換算年化報酬為 8.34%。假設這位投資人一開始投資 1 萬台幣，經過 31 年多，這筆財富將成長為 12 萬（121,037），這是只要全程參與全球股市成長就可以得到的成果。
指數資料：S&P Global BMI TR USD，資料來源：Morningstar
投資的報酬是門機率的學問，股市的美好在於當你持有期間越長，獲得正報酬的機率就越高，所以只要堅持投資計畫、長期持有，就可以大幅提升你在股市賺錢的機會。
Ｑ、該如何投入？
在投入方式上，單筆投資是我們過去積累的財富，定期定額是將我們以後有的資源做投入。許多人會誤以為兩個方式可以比較好壞，但對於處在不同生命階段的人來說，他並不是一個選擇題。對於剛畢業的年輕人來說，沒什麼積蓄，領到第一份薪水，只能從定期定額開始。但是對於已經工作有幾年，身上小有積蓄的人來說，就是從單筆＋定期定額開始。對於已經退休，不會再有太多新工資收入的人來說，就是單筆投入。如何單筆投資，取決於投資人的經驗以及風險承受能力；分批投入的方式可以分散投資風險，而整筆投入能夠更快速進入市場。當已經存了一筆錢、突然有一筆收入時，例如儲蓄險到期、繼承、獎金，同時將整筆資金投入是比較有利的。（延伸閱讀：單筆投入還是分批進場哪個好？我該怎麼選？）
Ｑ、現在美國偏高，還適合投資嗎？
關於這個問題，我有幾個思考：
第一，重點不是上漲，而是下跌的應對。
這個問題，我覺得可以從反面來想，如果今天股市下跌，持有什麼樣的資產我們會感覺到心安？如果是我，我會選擇全球股債配置的投資組合。因為我知道我的組合下跌時，代表全球的資產都在下跌，這反而會給我更多安全邊際。
第二，歷史數據顯示，當美國股市創新高時，很可能繼續創新高。
持續創新高是牛市的特徵，從下表我們能知道從 1950 年以來，當過去一年股市大幅上漲後，接下來股市會怎麼樣：
Source：YCHARTS，整理：Ben Carlson
不管是當股市上漲或是下跌時，未來的收益與過去其實沒有太大關聯。（延伸閱讀：股市大幅上漲後進場會怎樣？）
第三、持有時間越長，報酬越高
上面我們說明，隨著你的持有時間越長，賺到正報酬的機率就越高。如果我們手上的錢能讓我們放一段時間，那麼持續參與市場，讓獲利奔跑是很好的事情。投資的重點在於要給予耐心以及時間，這正是投資與投資之間的差別。
（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
