【我們想讓你知道】

懶人投資除了 ETF 外，還有另一種就是申購基金，但是要選定期定額、定期定份、定期定值，哪一個適合你呢？別讓努力投資的果實變成空想，文中投資專家用例子幫你分析優缺點，分析投入成本、投報率、總報酬等投資角度分享給你！

 

文 / 懶人經濟學－小賈

 

基金作為職場新鮮人最常見的投資工具之一，大家普遍都有基金「定期定額投資」是平滑投資成本的觀念（什麼，沒有嗎？那你還不趕快訂閱我...），但所謂的定期定額的「額」到底是指固定的基金份數、投資價值、投入金額；又或是好吃的嘉義鹹水鵝呢？好吃的鹹水鵝 （越寫越餓...）

 

定期定額、定期定份、定期定值投資的差別在哪？

我們舉個例子，假設投資人看好「小賈基金」，決定分五次申購，用這 3 種方式投資分別會得到這些結果：分五次投入，期間漲跌幅度都一樣，最後回到初始價 5 元，這樣怎麼投資難道也有差？

一、定期定額：指每月投資「固定的金額」

每次投入金額為 100 元，期末購得份數共 117.61 份，獲利 88.08 元。

二、定期定份：指每月投資「固定的基金份數」

每次固定購買 20 份，期末共購得 100 份，獲利持平。

三、定期定值：指每月讓基金成長「固定的價值」

有些人可能看不太懂為何「定期定值」最後要賣出 33.33 份，我來說明一下：

• 定期定值的目標是讓投資價值每次成長 100 元。
• 在第四次購買結束時我們共有 133.33 份，在第五次購買時基金的淨值為 5，所以這時我們的投資價值為 133.33 x 5 = 666.65（元）。
• 為了讓資產回到第五次的目標 500 元，我們要賣出部分基金：666.65 – 500 = 166.65（元） 166.65 / 5 = 33.33（份），這就是我們要賣出的部分：33.33 份。

最後，我們將三種投資方式做個整理

定期定額、定期定份、定期定值的優缺點逐漸母湯...不是啦，是逐漸浮現：

 

定期定額、定期定份、定期定值優缺點大比拚

定期定額一段話總結

• 優點：壓縮買進成本。
• 缺點：標的持續成長而沒有調整定投金額，將會導致購得份額越來越少。
• 定期定額在長期牛市時，會導致購得的份數越來越少，所以需要定期調整。

定期定份一段話總結

• 特點：在長期上升的市場中持續投入，長期下跌的市場減少投入。

定期定值一段話總結

• 優點：三者中最高的報酬率、最低的平均購入成本。
• 缺點：投入的總投資金額卻變少，導致總獲利可能輸給其他定投方式。

 

定期定值：買進成本低、投報率高？

從上表可以發現，定期定值能帶來最低的買進成本，其投報率高過了定期定份與定期定額，但是，他也有個問題就是「總投資金額」最低。

長遠來看，恐失去更多的利潤

長久下來，他的投資總值和獲利金額也會變的最低，為什麼呢？因為我們限制了每期投資價值的增長，如果超過我們就會賣掉，如果基金持續上漲，我們因為賣掉了份額，就無法享受到後面的利潤。

用 ETF 來看實際看定期定值缺點

最後，來做個總結吧！下面我以 2010 – 2018 投資美股 ETF 為例，就能看出定期定值的缺點

• 定期定值的強項在於壓低購買成本，但長期下來也造成購買份數過少，總獲利輸給其他兩種定投方法。
• 在長期牛市時，投資人需要注意定期調整「每期投資價值」的增長，才不會造成投資報酬率漂亮，但投資總金額卻很少，進而在獲利上輸給其他兩種定投方式的窘境。
• 另外，在長期熊市時，他會使投資人每期投入的資金越來越多，這種投資方式也需要良好的投資心態。

 

懶人投資定期基金最佳方法

對於大多數的懶人投資者來說，最好的投資方式是定期定額（其次定期定份），因為他不需要特別堅強的投資心態，也不需要承擔市場下跌時加碼投入的心理壓力，也相對能花比較少的時間追蹤投資標的的狀況，唯一需要注意的，就是要定期調整投入金額，符合自己的實際狀況！

 

 本文由 懶人經濟學－小賈 授權轉載，原文 於此

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