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「定期定額」在基金市場上並非什麼全新觀念，但在股票上卻是近幾年才快速盛行起來的投資觀念。推升此風潮主要來自於金融科技（Fintech）的協助，券商藉由低手續費與低金額門檻，吸引許多小資族參與市場成長。
文 / William
但今年在新冠肺炎的衝擊下，金融股作為熱門的定期定額標的，卻持續出現股價下跌的趨勢，同時今年金控的營收也大受影響，影響到小資族對金融股未來的信心，但也有人視此現象為加碼時機，但究竟股價多少才算是逢低加碼的好時機呢？
證券打造小資族工具，熱門標的有哪些呢？
近年各大券商積極發展金融科技，藉由每月 1,000 元起跳的小金額持續投入市場，讓小資族能更有系統地從股市中獲利。其中，統計國泰證券和永豐金證券的定期定額排行榜，從下表可發現前 10 名的定期定額標的，近 50% 的標的皆是金融股。熱門原因主要來自於股性，特許行業、股本大、高殖利率等特性，相對低的風險讓金融股大受歡迎。
兩大券商定期定額前 10 大熱門標的
- 資料來源：證券商公開資訊 資料時間：2020/10/15
前 9 月金融股 EPS 出爐，結果是喜憂參半
各大金控在近期公布 9 月營收，從下表可看到整體都有正向獲利，但依舊有明顯受到新冠疫情與降息的影響，收益大不如前。今年累積 EPS 上，只有富邦金（2881）與國泰金（2882）有在疫情前期因轉投資而有爆發式成長，但這些成長在近期股市長期盤整下逐漸趨緩下來。
由於富邦金與國泰金是以人壽為主體，並非為小資族所青睞的定期定額標的，從上表來看，小資族喜愛的定期定額標的為玉山金（2884）、兆豐金（2886）、第一金（2892）、合庫金（5880）、永豐金（2890），這些金控皆是以銀行為主體，在金融市場的低迷下，整體 EPS 比起去年有明顯衰退，明年在配息上勢必會受到一定程度的影響。
各大金控 9 月與累積 EPS 資訊
- 資料來源：各大金控公開資訊
何時可以加碼？
先計算出符合報酬的股價今年新冠疫情的影響下，許多外資持續從金融股中撤出進行獲利了結，使得股價持續下跌，其中最為明顯的非玉山金莫屬。雖然在今年 2 月時一度最高衝到 30 元的新高價，但之後便漲跌不定，最終在除息後緩慢的持續下跌，使玉山金離填息的終點遙遙無期。
對於定期定額的散戶來說，股價下跌時其實是開心的時刻，可以做出逢低加碼的投資策略，但何時才是好時機呢？這裡假設上述 5 檔熱門金融股的 EPS是以相同的每月獲利來結束今年的總獲利，從 EPS 來看，玉山金是 1.38 元、兆豐金 1.81 元、第一金 1.28 元、合庫金 1.2 元、永豐金 1.09 元。接著以過去 5 年平均盈餘分配率與歷年平均殖利率計算，可算出下表內的加碼股價。對於定期定額的散戶來說，除了定期定額的資金外，若還有額外加碼用的資金，可參考相對應股價，把握時機進行加碼。
定期定額熱門標的，加碼股價計算
- 資料來源：CMoney
2 大額外操作技巧，停利不停損、長線思維
定期定額是一種相當優秀的投資手法，屏除許多非理性操作，但若在整體市場出現大跌與修正下，適時投入額外資金進股市，將能為自己帶來更多額外獲利。其中了解到金融股的股性，可帶入 2 個額外操作技巧。
第一，停利不停損
股價下跌時加碼是為了未來的額外報酬做準備，但若是已有一定程度的報酬，應適當獲利了結，以免突如其來的修正，將好不容易累積到的獲利通通回吐回去。
第二，長線思維
全球在疫情控制上尚未有轉機，經濟復甦恐怕還有漫長的路要走，這也說明了超低利率時代的延長。央行總裁楊金龍認為，低利率的全球寬鬆將有可能延伸至 2023 年，這對於定期定額金融股的散戶來說，最短的長線佈局將可能要至少 3 年或以上，因此必須要在心態上做好調整，持續關注金融市場的變化才行。
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（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：William；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
