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台灣人愛買儲蓄險，不只民眾搶買，買數十張的政府官員也比比皆是。儘管金管會一再呼籲，保障為保險本質，但熱潮似乎未退，究竟儲蓄險是否值得買呢？如果和銀行定存相比的話，儲蓄險的報酬率又真的有比較高嗎？
文 / 洪佩玲
民眾若想存錢，以往第一考量就是放銀行，風險低又保本，不過在這個低利率時代，為求加快資金成長速度，許多人會選擇儲蓄險，尤其是 6 年和 10 年期儲蓄險，因為年限短，加上銷售人員常以「保本、保息」、「投資報酬率比銀行定存高」、「身故還可領保險金」等話術行銷，讓許多民眾心動而買單。
其實「儲蓄險」並非正式名稱，它只是壽險的一種。例如某家業者推出的增額還本保險，投保後，除了每年給付生存保險金外，一旦被保險人在契約期間內身故或完全失能，受益人或被保險人還可以領到一筆保險金，也因此讓民眾誤以為買了一張保單，等於有了壽險保障及儲蓄的雙重功能。但是，細究這類保單的廣告 DM 就會發現，實際情況與預想的有落差。
增額、還本儲蓄險 是糖衣還是毒藥？
增額型保險是指繳費期滿（不須再繳費後），保險保額會增加。而還本型保險則是繳費期滿之後，保險公司會依保單契約內容，將所繳保費加上利息自動給付給保戶。以前述所舉的增額還本壽險保單為例，35歲的富小姐購買 10 年期保單、基本保額 10 萬元，每年保費繳 30,088 元，在繳費期間內，每 2 年可以領回基本保額的 6 % ，也就是 6,000 元；繳費期滿後至 77 歲，每年皆可領到 6,000 元；78歲可領回滿期金 30 萬元。
至於保險保額，自第 1 年度開始，以基本保額的 20 % 計算，之後每年增加 2 萬元，直到第 10 年度為止，之後每一年的保額都維持 30 萬元。假設富小姐於 78 歲領回 30 萬元，加上各階段領取的生存保險金，總計可拿到 52 萬 2,000 元。以總繳保費 30 萬 880 元而言，若能將這筆錢投入其他理財商品，追求合理報酬率，所能領取的獲利將高於 52 萬元。
此外，若富小姐於保單有效契約內發生意外，導致死亡或完全失能，雖然可領到理賠金，但理賠金額等同累積實繳的保費，顯見這張保單無法有效發揮保障的功能。不僅如此，儲蓄險一旦提前解約，將損失利息並傷及本金，以同一家業者所販售的 6 年期儲蓄險來看，若在第 3 年提前解約，可領回的金額將比前 3 年累積繳款的總金額來得低。許多民眾不清楚理財目標，也不願意承擔投資風險，寧願把錢投入儲蓄險裡，以為買了就能無風險安心退休，繳費期滿後，可像定存一樣有穩定利息，卻忽略在合約期間內根本無法自由運用這筆保費，而且是否能活到把本金完全領回仍是未知數。
追求保單報酬 要看IRR
安睿宏觀理財規劃顧問平台共同創辦人邱正弘建議，把錢鎖在保單裡，會被通膨吃掉，應善用時間的複利效果，進行資產配置，把錢拿去做投資，長期下來，市場風險也可以被弭平。如前述，此張保單 10 年總繳保險費共 30 萬 880 元，但是身故或是完全失能可領到的理賠金僅等同累積實繳的保費，可見保險公司只是將保戶所繳的保費返還，保單僅具備儲蓄功能。那麼投資報酬率是多高呢？或者更精確地說，它的 IRR（內部報酬率）又是如何呢？
其實，大多數民眾都不清楚自己所買的保單 IRR 是多少，甚至也沒有好好了解條款內容，例如解約金或保單價值準備金的計算等。而坊間的保單不會公布 IRR ，業務員大多也不會算，即使會算，也不敢跟保戶說，僅以宣告利率、預定利率做為銷售話術，以此張 10 年期保單為例，試算結果發現，IRR 只有 0.72 % ，比銀行定存利率還低。
IRR 公式：(1 + 累積報酬率 ) ^ ( 1 / 年數) – 1
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本文由 Money 錢 145 期 授權轉載
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