(圖/shutterstock)

 

勞退基金無論新舊制，

長期投資報酬率都偏低，

民眾與其期待投資績效提高，

不如自力救濟，

以定期定額方式買進 0050 和 0056，

打造自己的退休資金池。

 

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根據勞動部「勞動基金運用局」統計，

國內整體勞動基金近 10年的平均報酬率為 3.31%，

雖然優於法定的保證收益率（註），

但仍不如台股近 10年平均約 4%的殖利率，

也不如台灣 50（0050）、台灣高股息（0056）這 2檔台股

主要ETF（指數股票型基金）掛牌以來的報酬率，

更遠不及新加坡的淡馬錫基金、

挪威退休基金、

加拿大國家退休金的收益率。

 

國內勞退基金長期投資報酬率偏低，

除非大刀闊斧進行改革，

將勞退基金運用局改制為專業而獨立

（不受政治干預）的資產管理機構，

吸納國內外最優秀的投資管理人才，

否則難有突破（見表1）。

 

 

多年來，

勞退基金運用局的股票投資以個股為主，

0050等股票型 ETF的占比偏低，

目前仍不到 1成，

未來只要能大幅降低個股的投資比重，

同時加大定期定額

投資 0050和 0056這2檔股票型 ETF的比重，

就可以讓勞退基金的長期投資報酬率

更貼近 0050和 0056（見表2、表3）。

 

 

0050持有台股前 50大
定期汰弱留強長期績效佳

以追蹤「台灣50指數」的 0050為例，

其成分股由台股市值前 50大公司組成，

這些公司市值（總股數×股價）會不斷變化，

一旦個股失去競爭力，

市值下滑到某個程度，

就會從成分股名單剔除，

由市值排名上升的其他個股取代，

這種每季定期檢討的「汰弱留強」機制，

確保 0050能維持長期多頭走勢，

帶給投資人穩健的正報酬（見表4）。

儘管勞退基金的前 10大持股

（市值占總持股比重超過 5成）

大多是 0050成分股，

但欠缺 0050的定期汰弱留強機制，

因此當一些個股競爭力下滑，

報酬率就會被拉低。

此外，

勞退基金也長期持有

不少競爭力不足或成長動能受限的個股

（前10大成分股之外），

例如華航（2610）、長榮航（2618），

基金的表現因此被拖累。

不過，

國人與其等待勞退基金的投資管理

績效向上提升，

或期待「勞退自選」方案盡快上路，

倒不如自力救濟，

自行開始每月提撥一部分薪水，

以定期定額方式買進 0050，

或 0050與 0056混搭，

打造自己的退休資金池，

因為 0050和 0056的長期投資報酬率

都遠高於勞退基金。

 

 

財經作家「不敗教主」陳重銘指出，

投資一定有風險，

如果要自行投資，又要降低風險，

最簡單的方法就是做好資金分散，

可是資金分散並不是隨便亂買，

且一般投資人也無力同時深入研究、

長期追蹤數十檔股票，

因此 0050、0056是相當不錯的選擇，

適合長期投資，穩穩地賺退休金。

投資 0050等於間接持有

50家台股市值最大的領先群，

完全不必為了選股而傷腦筋，

更不用擔心將來會下市變壁紙，

目前只要 8萬多元即可買進一張。

長期投資 0050，

投資人就可以靠台股

前 50大的上市公司幫忙賺退休金養老。

一般投資人要長期戰勝市場，談何容易，

但 0050透過市值排名選股，

加上定期汰弱留強的機制，

不必養一堆投資研究人員，

基金管理費率較低，

長期績效不僅超越大盤，

還打敗一籮筐號稱專業的基金經理人，

股神巴菲特也高度認同這種投資工具。

 

 

0056 混搭 0050
風險分散 提高股息收入

0056追蹤「台灣高股息指數」，

成分股涵蓋台股 30家「高殖利率」公司。

該指數是以

「台灣 50指數」與「台灣中型 100指數」

共 150檔成分股作為採樣母體，

從中選取未來 1年「預測」

現金股利（股息）殖利率最高的 30檔股票

做為成分股（見表5）。

 

 

0050 採「市值加權」，

也就是成分股的市值越大，

所占權重也越大，

因此各成分股權重占比差距大。

0056 則採「現金股利殖利率加權」，

但由於各成分股的現金股利殖利率差異有限，

各成分股的權重差異小，

風險不會高度集中在少數個股，

整體價格波動度因此相對較小。

長抱 0056，

可以賺到台股 30家高殖利率公司

每年發放的現金股利，

且股價波動幅度稍低於 0050，

若兩者混搭，可進一步分散風險，

又可以領到更多現金股利，

而領到的現金股利若再投入，

整體資金池會越來越大，

有助於提升退休

後的所得替代率。

 

若每月 6,000元定期定額

投資 0050與 0056，

保守假設未來 20年的年平均淨報酬率

（扣除手續費及管理費）為5%，

股息全部再投入，

20年後可累積達 2,499,786元；

假設年平均淨報酬率提高到 7%，

20年後可累積達 3,158,293元。

 

如果能提高每月投資金額，

20年後的退休本錢就更雄厚。

根據中華民國退休基金協會

理事長王儷玲試算，

若以勞工年齡 30歲、月薪 3萬元

且每年加薪 1%、

年平均投資報酬率 3%為計算基礎，

只要勞動部開放勞工每月自提 6%薪水

投資自行選擇之標的，

65歲退休時就能每個月領 13,392元，

比完全沒有自行提撥的人

每個月多領約 6,700元；

若年平均報酬率達 5%，

65歲退休時每個月可多領 9,951元。

 

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本文及內文圖 出於 Momey錢

由 Money 錢 144 期 授權轉載

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( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)